市場永遠(yuǎn)是正確的，是有效市場假說的核心。任何一個市場都是理性與非理性的結(jié)合，只是比較完善的市場更趨向理性，非理性交易是一種本能；理性交易是一種經(jīng)驗(yàn)，金融市場一直是非理性的，所以同時，也造成了非均衡，有效市場假說認(rèn)為，市場價格包容了一切，你沒看錯，索羅斯的說法跟市場永遠(yuǎn)是正確的這個理論確實(shí)是對立的。
1、金融博弈市場永遠(yuǎn)是非理性的，這句話怎么理解？
理性和均衡有什么用？金融市場一直是非理性的，所以同時，也造成了非均衡。所謂均衡理性的前提，就是經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為所有人都會做出自利的選擇，比如來股市為了賺錢，那么在價格低于價值的時候你會去選擇買入，但幾個高于價值的時候你回去賣出。但是：1你怎么知道價值在哪里？實(shí)際上很多語境里面，價值就是價格，比如比特幣，價值就是價格，你會反推，為什么有這么高的價格，所以是不是他有這個價值啊？所以人脫離了理性。
2信息本身就是不對稱的，今天漲停了，為什么？不知道??！大多數(shù)人并不知曉為什么漲停，因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ。如果你得不到充分的信息，那就會用價格去反推信息，從而導(dǎo)致漲上去了有人追，跌下來了有人割。綜上，一個價值不可知，一個信息不對稱，你就是不隨波逐流也是很難的。再來說均衡，均衡就是你不動，敵不動，敵不動，我不動。
就比如地球繞太陽，月亮繞地球，雖然太陽系開始的時候他們很劇烈，石頭亂飛，但是經(jīng)歷過混沌之后，他們這種格局已經(jīng)幾十億年均衡下來了，所以很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家也認(rèn)為經(jīng)濟(jì)存在均衡。因?yàn)槟阋欢〞x擇理性，那么其他人理性的前提下，也會這么選擇，但實(shí)際上均衡也是不存在的，因?yàn)槔硇缘那疤峒僭O(shè)不存在。那么均衡和理性的假設(shè)理論有用嗎？非常有用：用處一：聽得懂經(jīng)濟(jì)學(xué)的因果語言，
兩個人對于現(xiàn)象解釋一定需要有一個共同的認(rèn)知，比如水是流動的，太陽光是有熱量的。正是有一定的共同認(rèn)知，你才能去談科學(xué)問題，科學(xué)就是這樣，比如哥白尼，日心說，我們現(xiàn)在看不對啊，明明還有宇宙。但是在日心說里面他根本性的改變了很多理論的前提，比如上帝造物這個假設(shè)前提。這就很有顛覆性，在這個基礎(chǔ)上，我們再去推測宇宙規(guī)律。
所以，理性人和均衡最終是你認(rèn)知人類行為的重要前提，用處二：有時候不需要你做任何決策，結(jié)果也會是趨同于理性人推測的結(jié)果。一群傻子開加油站，有些開山上有些開樹林，有些開海邊，有些運(yùn)氣很好，開在了公路邊，結(jié)果其他的傻子都倒閉了，就公路邊的發(fā)財了。經(jīng)濟(jì)學(xué)家于是就說，認(rèn)識理性的，其實(shí)這是現(xiàn)象倒推的結(jié)果。綜上，理性人和均衡都是假設(shè)，都不可能完美達(dá)到，
2、金融市場真的是理性市場嗎？
任何一個市場都是理性與非理性的結(jié)合，只是比較完善的市場更趨向理性。但是不存在完全理性的市場，因?yàn)闃?gòu)成市場的首要基本條件是人，而人是很容易受情緒化影響的，人類心理的復(fù)雜性也決定了金融市場不可能存在絕對的理性，尤其是在金融市場的特性就是放大利潤的前提下，從發(fā)達(dá)國家金融市場的發(fā)展歷史可以看出，金融的發(fā)展與創(chuàng)新即會推動社會進(jìn)步也會導(dǎo)致社會發(fā)展出現(xiàn)誤區(qū)。
在世界金融發(fā)展史上，金融的發(fā)展與創(chuàng)新一直都是高風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，可以說是一把雙刃劍，小到影響局部，中到影響經(jīng)濟(jì)，大到影響國家與世界，這樣的成敗案例非常豐富，所以事實(shí)說明金融市場并不是一個完全理性的市場，美國是當(dāng)前世界上最大的金融中心，但是從其金融發(fā)展的歷史來看，也存在各種非理性的發(fā)展過程。譬如美國歷史上出現(xiàn)過金融寡頭時期，1929與1987爆發(fā)過股災(zāi)，還有2008年爆發(fā)次貸危機(jī)等，都說明美國的金融發(fā)展過程當(dāng)中存在非常復(fù)雜的問題，
金融擴(kuò)大化、過度投機(jī)、龐氏騙局、杠桿化與金融衍生品爛溢等負(fù)面現(xiàn)象一直都伴隨著金融發(fā)展史，所以整個世界也一直無法回避金融危機(jī)問題。當(dāng)前的世界也是如此，由于美國等發(fā)達(dá)國家過于脫實(shí)向虛，所以債務(wù)問題日益沉重，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙，而全球多數(shù)股市由于貨幣超發(fā)導(dǎo)致明顯的泡沫化傾向，同時當(dāng)前的美歐CDS與CDO等市場比2008年次貸危機(jī)時的規(guī)模遠(yuǎn)大的多，這些問題的深化都說明不論國內(nèi)國際的金融市場都存在不理性的一面。
