如何評估一只股票的內(nèi)在價值，有什么簡單的方法嗎。如果說真的有一種方法，可以非常簡單的評估一只股票的內(nèi)在價值，那么按照股價圍繞價值波動的常識，大家只要評估出股票的內(nèi)在價值，對照一下股票的實際交易價格，如果價格低于價值，那么就買入，大家都能賺錢了。
1、如何評估一只股票的內(nèi)在價值，有什么簡單的方法嗎？
如何評估一只股票的內(nèi)在價值，有什么簡單的方法嗎？評估一只股票的內(nèi)在價值難上加難。如果說真的有一種方法，可以非常簡單的評估一只股票的內(nèi)在價值，那么按照股價圍繞價值波動的常識，大家只要評估出股票的內(nèi)在價值，對照一下股票的實際交易價格，如果價格低于價值，那么就買入，大家都能賺錢了，但實際上，如果大家認為價格低于價值，所有人都買入，股價馬上就會被推高，因而股價就不會再低于內(nèi)在價值，所以我們大家實際上很難找到真正價格低于價值的股票，大部份都是高于內(nèi)在價值的（特別是在中國股市更是如此），只不過是看高的程度，如果高得太多，那就是泡沫，一旦泡沫破滅，就會出現(xiàn)雪崩式下跌。
有人可能會說，用市盈率能評估價值，市盈利低于10倍的就是低估的安全的股票，市盈率高于10倍的就是有泡沫的股票，這是一種初級的甚至誤導人的方法，如果上市公司業(yè)績持續(xù)下滑，那么現(xiàn)在10倍市盈率，可能明年就變成50倍了，又如何證明其低估？價值評估，難就難在沒有人能看到未來。未來是變化的，無法預測的，當年諾基亞已是手機行業(yè)的霸主，但因為沒有踏對智能手機的迭代步伐，很快就破產(chǎn)了。
那么如果單純?nèi)タ磧?nèi)在價值，其實只不過是刻舟求劍的事情，股票到底值多少錢？由未來公司的價值決定，而未來無人能提前預知，這正是股票估值的難點。有人說用市凈率來評估，市凈率只要低于1倍就說明安全，用凈資產(chǎn)來評估價值，這和市盈率評估法其實是類似的，凈資產(chǎn)只對重資產(chǎn)型公司有用，而對輕資產(chǎn)型公司很不適用，比如鋼鐵等公司，你可以用存貨和工廠設(shè)備來評估還有多少資產(chǎn)，但對于技術(shù)型、服務器公司，本身是沒有什么固定資產(chǎn)的，依賴的是人、是技術(shù)，那么這些公司市凈率其實不低但有些成長性很好，如果用市凈率去評估內(nèi)在價值就失去了客觀性，
因而股票估值，我個人認為結(jié)合幾點：一是看行業(yè)的前景，如果行業(yè)進入大的衰退期，那么里面的公司，大部份都會同步衰退，這樣的公司經(jīng)營會越來越困難，甚至有些經(jīng)營不善倒閉，那么內(nèi)在價值實際上是不斷縮水的。二是看行業(yè)地位，看這家公司在行業(yè)中所處的地位，未來商業(yè)模式是一個贏家通吃的格局，行業(yè)集中度會越來越高，二八法則會越來越明顯，越是龍頭的公司，抗風險能力越強，反而更應該享受估值溢價，
三是看估值水平，在前兩條件的情況下，最終還是要回到公司的估值水平上來。對于傳統(tǒng)制造業(yè)重資產(chǎn)型公司，市凈率越低，相對越便宜，用凈資產(chǎn)可以作為一個安全邊際的評估，這類公司市凈率不宜超過3倍，而輕資產(chǎn)技術(shù)性公司，市凈率也不宜超過8倍，而市盈率方面，需要增長率和市盈率相匹配，比如增長率不足5%的銀行股，市盈率不宜超過10倍，而增長率在20%左右的消費股，市盈率也不宜超過30倍。
2、你知道股票的內(nèi)在嗎？買股票等于買什么？
確實，像題目中說的，投機有風險，投資無風險，哪個是投資？比如茅臺，格力這種，業(yè)績年年漲，分紅逐漸增加，如果前幾年的價格買進的話，按現(xiàn)在的分紅，股息率都有百分之二三十，這種股票的價格必然是上漲的。這類都是投資，剩下的就是A股中大部分的投機股票了，每年分紅一股幾分錢幾毛錢那種，股息率基本不超過2%，都不如存銀行，所以他們的價格都有周期性，碰上業(yè)績爆發(fā)或者某種利好，股價大幅度上漲。
3、如何搞清楚股票價值與價格之間的內(nèi)在關(guān)系？
100年前，格雷厄姆他老人家一針見血的說了個判定標準，穩(wěn)定的公司，長期利潤計算的當前市盈率在15倍，就是股票的價值，毫不修飾，毫無花里胡哨的標準。這種簡單粗暴的估值方式，影響美國整整百年，以下是標普500的歷史市盈率，這日子，都能算到1880年，最高25倍，最低5倍，平均15倍，格雷厄姆怎么得到這個數(shù)字的，很簡單，在格雷厄姆之前是如此，在格雷厄姆之后，一直到1990年，都是如此。
