很少有投資者會(huì)說(shuō)“基金持有的股票不能買”。作為戰(zhàn)斗在A股一線的投資顧問，經(jīng)常有人問“基金大量持有的股票能不能買”，昨天，就有個(gè)客戶咨詢我，說(shuō)某個(gè)股票基金重倉(cāng)，是不是很危險(xiǎn)，投資者對(duì)基金持股雖然可以重點(diǎn)研究，但最終決策仍然需要自己多方面分析再?zèng)Q定，不能全靠基金。
1、哪些情況下股票不能買入？
首先不開市的情況下，不可以買哈。此外，作為多年投資者，我的經(jīng)驗(yàn)是以下幾種情況最好別參與，1.ST股，即含有退市風(fēng)險(xiǎn)的股票。2.業(yè)績(jī)變臉的股票，即每年業(yè)績(jī)波動(dòng)特別大，業(yè)績(jī)預(yù)告和實(shí)際情況常常不一致的情況，公司存在欺騙行為，3.涉及財(cái)務(wù)造假的公司，只要公司存在財(cái)務(wù)造假跡象的，萬(wàn)萬(wàn)不可以參與。一不小心損失慘重，例如康得新，康美藥業(yè)等等，
2、為什么基金持有的股票不能買？
作為戰(zhàn)斗在A股一線的投資顧問，經(jīng)常有人問“基金大量持有的股票能不能買”。但是，很少有投資者會(huì)說(shuō)“基金持有的股票不能買”，也許，有些投資者跟隨基金買股吃過(guò)大虧，所以對(duì)基金持有的個(gè)股有一種主觀的不好感覺。但是，這是片面的，需要根據(jù)不同的具體情況具體分析。首先，從基金的市場(chǎng)地位來(lái)說(shuō)，基金持有的股票往往基本面比較好，值得投資者更加重視，而不是單純的拋棄，
因?yàn)?，目前市?chǎng)上的主要機(jī)構(gòu)投資者，就是基金（一般特指公募基金），其次才是保險(xiǎn)資金，券商資金，信托資金以及私募基金。作為股市中排行老大的基金，其對(duì)市場(chǎng)的影響不言而喻，基金的持股動(dòng)向，對(duì)股市可謂是最好的風(fēng)向標(biāo)。基金增倉(cāng)，一般代表看好后市，基金減倉(cāng)，往往代表是到了階段性高點(diǎn)。所以，很多資金較大的大戶或者小型私募基金，往往跟隨基金走勢(shì)進(jìn)行操作，形成市場(chǎng)中獨(dú)特的一個(gè)投資流派，
其次，基金因?yàn)橘Y金規(guī)模較大，更加重視個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。所以，基金在建倉(cāng)個(gè)股前，往往會(huì)對(duì)個(gè)股進(jìn)行詳細(xì)的基本面調(diào)查，確保最低限度遇見黑天鵝，這些詳細(xì)的基本面調(diào)查，往往是個(gè)人投資者做不到的。所以，跟隨基金建倉(cāng)目標(biāo)，往往也可以避開較大的個(gè)股基本面風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然，有時(shí)候基金也會(huì)遇上黑天鵝，這是不可避免的。所謂的“常在河邊走，哪有不濕鞋”，
所以，投資者對(duì)基金持股雖然可以重點(diǎn)研究，但最終決策仍然需要自己多方面分析再?zèng)Q定，不能全靠基金。其實(shí)，根據(jù)思考A股的投資經(jīng)驗(yàn)，基金持股的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)非就是高位重倉(cāng)，在低位時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)不大的。所以，分析基金重倉(cāng)股時(shí)，對(duì)個(gè)股的牛熊循環(huán)階段把握好了，就知道能否選擇基金重倉(cāng)股了，一般來(lái)說(shuō)，在個(gè)股的震蕩筑底和上市趨勢(shì)階段，個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)較小。
當(dāng)個(gè)股在盤頭做頂時(shí)，往往風(fēng)險(xiǎn)較大，在下降趨勢(shì)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)最大。所以，選擇個(gè)股不單要看基金持股的倉(cāng)位多少，還要結(jié)合個(gè)股的牛熊循環(huán)階段，單純的看基金持倉(cāng)與否就做出的投資決策，都是不完整的。昨天，就有個(gè)客戶咨詢我，說(shuō)某個(gè)股票基金重倉(cāng)，是不是很危險(xiǎn)，因?yàn)榧热恢貍}(cāng)了，就沒人愿意幫基金抬轎子了。我告訴他，股價(jià)的循環(huán)階段最重要，
低位的基金重倉(cāng)股，往往蘊(yùn)含著較好的投資機(jī)會(huì)，他才明白。至于有些投資者對(duì)基金重倉(cāng)股的害怕，可能是因?yàn)橘I了盤頭或者下降趨勢(shì)里的基金重倉(cāng)股，或者雖然買在上升趨勢(shì)，但是不了解基金重倉(cāng)股的走勢(shì)特點(diǎn)，被洗出去了，基金重倉(cāng)股的走勢(shì)特點(diǎn)是走得慢，往往有很長(zhǎng)時(shí)間的反復(fù)震蕩洗盤，即使在上升趨勢(shì)里，每日的漲跌幅也很小。這樣，可能一個(gè)月都漲不了多少。
