巴菲特的價(jià)值投資、長(zhǎng)期持有股票是否適合中國(guó)股市。僅憑他“選股如選妻”、“買(mǎi)股票就是買(mǎi)企業(yè)”的思想，一定會(huì)在A股無(wú)往而不勝，中國(guó)同樣有優(yōu)質(zhì)企業(yè)，巴菲特憑借其獨(dú)到的選股思路，一定會(huì)在A股選擇像貴州茅臺(tái)、海天味業(yè)、格力電器、長(zhǎng)春高新等具有稀缺性、壟斷性、成長(zhǎng)性的好股票長(zhǎng)期持有、獲取暴利。
1、巴菲特為什么不買(mǎi)A股股票？
一個(gè)遭遇投資者反復(fù)不斷吐槽的市場(chǎng)，怎么能夠吸引巴菲特他老人家投資。巴菲特在很多時(shí)候場(chǎng)合說(shuō)中國(guó)股市有吸引力之類的話，可是就是不出手投資A股，歷史上投資港股也不多，中石油、比亞迪和郵儲(chǔ)銀行是三個(gè)典型，中石油是巴菲特?fù)炝艘粋€(gè)大便宜。巴菲特根本沒(méi)有成立投資A股的團(tuán)隊(duì)，怎么投資A股，A股部分專家媒體總是不斷的引經(jīng)據(jù)典，證明A股對(duì)外資有非凡的吸引力，證明A股的牛市，這是沒(méi)有意義的事情，A股對(duì)外資有吸引力，不去證明外資也會(huì)接踵而來(lái)，現(xiàn)在問(wèn)題是QFF屬于真正的外資，可是投資股票的比例相對(duì)于可用資金而言，是一個(gè)很小的比例，說(shuō)明A股對(duì)外資吸引力不是那么的強(qiáng)，只不過(guò)是自欺欺人的說(shuō)法而已，至于北上資金增持A股，我們需要理清一些馬甲資金。
A股最大問(wèn)題是偏重融資，股市波動(dòng)很大，牛短熊長(zhǎng)，而且上市公司治理問(wèn)題成堆，黑天鵝閃現(xiàn)，這樣的資本市場(chǎng)，要說(shuō)吸引力很大，價(jià)值洼地，全球資金避風(fēng)港，那是不客觀的，美國(guó)股市從來(lái)沒(méi)有媒體專家去論證對(duì)外資具有吸引力，可是美國(guó)股市依然新高不斷，A股被專家論證是價(jià)值洼地全球資金避風(fēng)港，結(jié)果也沒(méi)有走出史無(wú)前例的牛市，也就是一個(gè)強(qiáng)反彈而已。
A股最大問(wèn)題就是動(dòng)不動(dòng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持提高直接融資比重，確實(shí)沒(méi)有IPO就不叫股市，但不能說(shuō)支持，支持一詞意味著一種利益的讓渡，而不是投融資的平衡，要想增加投資者獲得感，需要的是投融資平衡，專家越是力證牛市，越是力證對(duì)外資的吸引力，實(shí)際上背后是一種心虛的體現(xiàn)，如果真的有牛市，是不需要力證的，真的對(duì)外資有著無(wú)窮吸引力，也是無(wú)需證明的，外資自然紛至沓來(lái)。
2、巴菲特的價(jià)值投資、長(zhǎng)期持有股票是否適合中國(guó)股市？
巴菲特的價(jià)值投資、長(zhǎng)期持有股票是否適合中國(guó)股市？?jī)r(jià)值投資有兩類，一類是以格雷厄姆為代表的，只買(mǎi)實(shí)際價(jià)值低于內(nèi)在價(jià)值的股，也被稱為“撿煙蒂”機(jī)會(huì)，格雷厄姆是“股神”巴菲特的老師，也是“價(jià)值投資”理論的鼻祖，其所著的《證券分析》和《聰明的投資者》影響了千千萬(wàn)萬(wàn)的投資者，另一類自然就是以巴菲特為代表的“價(jià)值投資”，主要是尋找有“護(hù)城河”的優(yōu)秀公司進(jìn)行長(zhǎng)期投資，雖然巴菲特是格雷厄姆的學(xué)生，但是后來(lái)受到搭擋芒格的影響，從“撿煙蒂”的價(jià)值投資轉(zhuǎn)向了“投資偉大公司”的價(jià)值投資。
因?yàn)楦窭锥蚰方?jīng)歷了上世紀(jì)20年人的美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條，因而思想上有非常大的悲觀主義色彩，因而我們經(jīng)常所說(shuō)的“價(jià)值投資”其實(shí)均是以巴菲特為代表的一派，那么這類價(jià)值投資在中國(guó)可行嗎?是笑話嗎？其實(shí)并不是笑話，而且你會(huì)發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)做價(jià)值投資的效率不比美國(guó)低，巴菲特的理念是長(zhǎng)期投資有“護(hù)城河”且有持續(xù)需求的公司，在國(guó)內(nèi)，大家其實(shí)都知道，有不少巴菲特的忠實(shí)信徒，一直在踐行這一理念，最為代表的股票就是貴州茅臺(tái)，至于貴州茅臺(tái)為什么是價(jià)值投資的代表，我這里沒(méi)有必要去過(guò)多討探，只要學(xué)習(xí)過(guò)價(jià)值投資理念的人都會(huì)明白，沒(méi)學(xué)習(xí)過(guò)的，看別人說(shuō)久了也會(huì)明白。
我選取四只A股中業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的消費(fèi)類股票：貴州茅臺(tái)、伊利股份、格力電器、云南白藥，其實(shí)還有不少，但也不是太多，符合巴菲特理念的公司，A股三千多只股里大概不會(huì)超過(guò)100只，只要真正留意留心并且熱愛(ài)學(xué)習(xí)的投資者，其實(shí)都能找出來(lái)，本文姑且暫以這四只股票為例，說(shuō)明一下具體的投資回報(bào)。1.上市以來(lái)的回報(bào)（至2019年3月13日收盤(pán)）貴州茅臺(tái)上市以來(lái)上漲14400%，一共上漲144倍；伊利股份上市以來(lái)上漲34100%，一共上漲341倍；格力電器上市以來(lái)上漲38800%，一共上漲388倍；云南白藥上市以來(lái)上漲60700%，一共上漲607倍。
