這里面的大宗交易可不可以用個(gè)例子說(shuō)一下?-----------------------------比如某股票昨天收盤(pán)價(jià)=10元，我是小非，要拋售1000萬(wàn)股，你是過(guò)橋資金，我們之前就約定好了交易折扣和交易日期就是今天，那么今天下午收盤(pán)之后就通過(guò)大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易，比如說(shuō)是95折。
1、為什么股票大宗交易，可以低于市場(chǎng)價(jià)10%以上買(mǎi)賣(mài)？
大宗交易，是指特定對(duì)象之間的自愿買(mǎi)賣(mài)。周瑜打黃蓋，一個(gè)愿打一個(gè)愿挨，大宗交易的好處就是，賣(mài)的人可以把股票一次性賣(mài)出去，買(mǎi)的人也可以把股票一次性買(mǎi)進(jìn)來(lái)，不必在二級(jí)市場(chǎng)逐筆交易。就好比做生意買(mǎi)賣(mài)東西，一次性批發(fā)很多價(jià)格當(dāng)然便宜，比如一件衣服零售你賣(mài)300元，有人一次性跟你買(mǎi)10萬(wàn)件，你還賣(mài)每件300元，對(duì)方肯定不愿意買(mǎi)。
雖然有可能10萬(wàn)件衣服每件300元能全部賣(mài)出去，但會(huì)消耗很長(zhǎng)很長(zhǎng)的時(shí)間成本，一次賣(mài)出去節(jié)約了時(shí)間成本，還有，萬(wàn)一零售賣(mài)不完呢？當(dāng)然，也有一些大宗交易成交價(jià)格比二級(jí)市場(chǎng)還貴，主要原因是買(mǎi)家極度看好后市，或者是利益輸送，又或是主力機(jī)構(gòu)左手倒右手，賣(mài)給自己人，用來(lái)欺騙散戶(hù)，散戶(hù)一看有人出比市場(chǎng)價(jià)貴這么多的價(jià)格一次性買(mǎi)入這么多股票，第二天主力高開(kāi)吸引跟風(fēng)追漲散戶(hù)，待某個(gè)時(shí)刻，突然反手向下出貨(做空)，散戶(hù)知道真相為時(shí)晚矣，只有被套或第二天割肉出局，
2、怎么看待低位大宗交易？
市場(chǎng)上的大宗交易賣(mài)出方從一開(kāi)始就是大小非，因?yàn)槌怂麄円酝?，手握大量股份并且有限售要求的股東幾乎不存在。（定增股東不算）因此，市場(chǎng)上的大宗交易實(shí)際上都是為大小非服務(wù)的，大宗交易這個(gè)平臺(tái)以前一直都有，但是沒(méi)有人參與，因?yàn)槁闊?。?008年，因?yàn)楣筛牡逆i一爬二要求，滿(mǎn)24個(gè)限售股解禁，每個(gè)月最多在2級(jí)市場(chǎng)拋售1%的股份，但是大宗交易不受限制----這個(gè)規(guī)定給大宗交易帶來(lái)了春天，
我印象里大宗交易的第一筆買(mǎi)賣(mài)方應(yīng)該是現(xiàn)在圈內(nèi)非常著名的W總，當(dāng)時(shí)做的股票我已經(jīng)記不清楚了。自那之后，大宗交易日益活躍，一直到2009年底，這個(gè)業(yè)務(wù)才徹底被激活----因?yàn)榻^大多數(shù)的大小非們，都可以?huà)伭耍厦嬲f(shuō)的是賣(mài)出方，現(xiàn)在講講買(mǎi)入方。買(mǎi)入方有三大類(lèi)人群，我們先說(shuō)最簡(jiǎn)單的第一類(lèi)，機(jī)構(gòu)投資者。主要是基金、保險(xiǎn)、投資公司、風(fēng)投類(lèi)的公司等等，
他們買(mǎi)的目的稍有不同。保險(xiǎn)公司主要是為了自己持有，保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流量非常充沛，一般來(lái)說(shuō)一個(gè)1億以下的項(xiàng)目都算是mini項(xiàng)目，他們?cè)诖笞谄脚_(tái)上曾經(jīng)活躍過(guò)一陣子，現(xiàn)在幾乎銷(xiāo)聲匿跡，順便說(shuō)一句，保險(xiǎn)是明顯出千的炒股，每次社保一來(lái)吳主席就開(kāi)會(huì)讓買(mǎi)上，社保準(zhǔn)備走，吳主席就指著臺(tái)下的那些老總們說(shuō)：你們趕緊清倉(cāng)。這是赤裸裸的流氓，
投資公司和風(fēng)投類(lèi)公司基本上都是自己的錢(qián)，所以選擇的買(mǎi)入標(biāo)的就是看自己研究，這個(gè)不多說(shuō)，對(duì)一個(gè)股票有人喜歡，有人不喜歡，這跟對(duì)自己老婆的審美觀(guān)是一樣，我一直很好奇呂燕的男朋友怎么能忍受睜眼看到這樣的一張臉，但人家口味重我也不能逼著他倆分手。動(dòng)機(jī)最復(fù)雜的是公募的基金，我相信基金的風(fēng)控現(xiàn)在日益嚴(yán)格，基本上無(wú)法買(mǎi)賣(mài)不在自己股票池里的股票。
但市場(chǎng)上還是有不少公募在某號(hào)稱(chēng)國(guó)際背景的券商席位上做過(guò)多次的大宗交易，要問(wèn)我什么感覺(jué)，我只能說(shuō)：這些基金很奇怪。因?yàn)榻^大多數(shù)公募買(mǎi)的大宗交易折價(jià)率都很低，甚至是平價(jià)，偶爾還有溢價(jià)，這是吃飽了撐的！二級(jí)不能買(mǎi)？我無(wú)法揣測(cè)他們的買(mǎi)入理由，只能用腦袋被門(mén)夾了來(lái)解釋----當(dāng)然你要說(shuō)基金經(jīng)理收黑錢(qián)了，這需要證據(jù)。
除了機(jī)構(gòu)以外，大宗交易的購(gòu)買(mǎi)方還有一個(gè)就是賣(mài)出方自己，聽(tīng)起來(lái)很莫名，為什么要自買(mǎi)自賣(mài)一次呢？通過(guò)什么渠道實(shí)現(xiàn)呢？大概在2010年，稅務(wù)總局下了一個(gè)文件，限售股解禁拋售的時(shí)候要繳納所得稅。所得稅的計(jì)算是按照你能舉證的實(shí)際利潤(rùn)，有人會(huì)說(shuō)：我買(mǎi)的多少錢(qián)都有，當(dāng)時(shí)出資的證明啊什么都不見(jiàn)了，這下你沒(méi)法征我的稅了吧？你想的美，稅務(wù)總局會(huì)忘了你？規(guī)定還有：如果你無(wú)法舉證實(shí)際利潤(rùn)，那就按照減持價(jià)格的85%計(jì)算----黑不黑？他認(rèn)為你的成本只有15%！絕大多數(shù)時(shí)候納稅都是按照這個(gè)85%而來(lái)。
