前兩天，美聯(lián)儲(chǔ)3月份利率決議宣布，維持利率不變。美聯(lián)儲(chǔ)2019年8月按預(yù)期加息，對(duì)股市產(chǎn)生哪些影響呢，美聯(lián)儲(chǔ)還大幅調(diào)升對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，但預(yù)期在2023年前都不預(yù)期會(huì)調(diào)整利率，此外美聯(lián)儲(chǔ)不縮減購買美債力度，繼續(xù)保持寬松也對(duì)黃金有一定利好，因?yàn)閷捤珊偷屠蚀砻涝臄U(kuò)張，會(huì)繼續(xù)影響美元的信用基礎(chǔ)。
1、美聯(lián)儲(chǔ)加息有什么影響？
北京時(shí)間今夜凌晨2:00美聯(lián)儲(chǔ)即將進(jìn)入議息會(huì)議，主要的議題是討論近期的美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，通過經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析如GDP和失業(yè)率走勢(shì)決定是否加息。所以我們看到金融市場(chǎng)顯示出微妙反應(yīng)，大宗商品持續(xù)承壓、美元指數(shù)表現(xiàn)較為堅(jiān)挺，非美貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)匯率下跌現(xiàn)象，這驗(yàn)證了六月份加息是個(gè)大概率事件，一旦美聯(lián)儲(chǔ)加息，勢(shì)必導(dǎo)致金融市場(chǎng)的血雨腥風(fēng)，按照特朗普的性格，在G7會(huì)議都不給盟友國(guó)家好臉色，會(huì)后指示美國(guó)發(fā)言人不要發(fā)布會(huì)議新聞發(fā)言稿，撕破臉的格局不僅僅是與中國(guó)，二是目的很明確，就是要美國(guó)經(jīng)濟(jì)一枝獨(dú)秀，不管其他生死。
一方面，美國(guó)加息說明美國(guó)經(jīng)濟(jì)確實(shí)在良性進(jìn)步，為了管理預(yù)期通脹，加息實(shí)屬于美國(guó)正常的應(yīng)對(duì)策略，無可厚非，但是之前的美國(guó)幾任總統(tǒng)都會(huì)考慮世界貿(mào)易平衡和和諧的問題，但是特朗普屬于特立獨(dú)行的決策，勢(shì)必會(huì)引發(fā)非美國(guó)家的擔(dān)憂，實(shí)際上美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期已經(jīng)導(dǎo)致南美國(guó)家以及歐洲意大利等國(guó)的經(jīng)濟(jì)衰退，外匯流失、股市下跌、樓市大跌、物價(jià)上漲，全球經(jīng)濟(jì)的分化現(xiàn)象仍在持續(xù),普遍認(rèn)為利率目標(biāo)4-6%區(qū)間。
2、3月3日，美聯(lián)儲(chǔ)“閃電降息”，這對(duì)黃金有什么影響？
美聯(lián)儲(chǔ)本周二突然閃電降息50個(gè)基點(diǎn)，刺激了國(guó)際黃金價(jià)格大幅上漲，令國(guó)際黃金價(jià)格一舉收復(fù)了2月28日的跌幅，2月28日國(guó)際黃金價(jià)格的大跌令市場(chǎng)對(duì)黃金的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)能力開始有所懷疑，但3月3日的黃金價(jià)格大幅修正令市場(chǎng)認(rèn)識(shí)到黃金依然是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的最佳對(duì)沖標(biāo)的。鑒于衛(wèi)安問題在全球擴(kuò)散，經(jīng)合組織分析將影響今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速0.5%，多數(shù)國(guó)際組織、國(guó)際機(jī)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)學(xué)者也都基本認(rèn)同這一觀點(diǎn)，
而這個(gè)觀點(diǎn)僅僅是從常態(tài)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)角度考慮問題的，如果今年爆發(fā)全球性經(jīng)濟(jì)或金融危機(jī)，那么全球經(jīng)濟(jì)回落的幅度會(huì)更大。而從目前國(guó)際金融市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)來看，美國(guó)與歐洲的金融市場(chǎng)近兩周以來動(dòng)蕩加劇，而且美國(guó)金融市場(chǎng)在美聯(lián)儲(chǔ)周二閃電大幅降息的基礎(chǔ)上，并沒有出現(xiàn)明顯的企穩(wěn)跡象，本周以來市場(chǎng)多空激烈交鋒，但是發(fā)展勢(shì)頭依然傾向于市場(chǎng)空方，這令美國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)居高不下，
周四，美股再次暴跌，而長(zhǎng)期美債收益率連破歷史低位記錄，VIX恐慌指數(shù)飆升至歷史高位區(qū)間，美國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口已經(jīng)難以收斂，這種情況下容易觸發(fā)金融危機(jī)，所以市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)本月至少將再次降息50個(gè)基點(diǎn)，而個(gè)人預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)很快步入零利率區(qū)間，所以周四國(guó)際黃金價(jià)格再次大漲，直逼今年高點(diǎn)，破今年的高點(diǎn)記錄是大概率事件。
周二，美聯(lián)儲(chǔ)、澳大利亞、沙特、阿聯(lián)酋、印尼等紛紛降息，而預(yù)期英國(guó)、加拿大、俄羅斯、巴西等之后都將紛紛加入降息大軍之中，以應(yīng)對(duì)當(dāng)前的衛(wèi)安事件的影響，而中國(guó)、歐盟與日本央行也都做好了寬松準(zhǔn)備，所以全球已經(jīng)開啟了降息模式，若國(guó)際金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)向危機(jī)，預(yù)計(jì)今年全球主要經(jīng)濟(jì)體多數(shù)將開啟印鈔模式，這對(duì)國(guó)際貨幣體系的安全會(huì)形成較大的沖擊，國(guó)際信用將處于明顯的貶值周期，且國(guó)際貨幣供給將處于快速遞增周期，這會(huì)進(jìn)一步鼓勵(lì)黃金價(jià)格上揚(yáng)，
而美聯(lián)儲(chǔ)閃電降息50個(gè)基點(diǎn)，這對(duì)穩(wěn)定當(dāng)前的市場(chǎng)危機(jī)顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，美國(guó)市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本月至少再次降息50個(gè)基點(diǎn)，其實(shí)再降50個(gè)基點(diǎn)也無濟(jì)于事，只會(huì)進(jìn)一步加重國(guó)際市場(chǎng)的恐慌性，將導(dǎo)致美元持續(xù)貶值，這會(huì)引發(fā)國(guó)際資本拋售美債與美元的風(fēng)潮，將把美聯(lián)儲(chǔ)逼進(jìn)持續(xù)救市的惡性循環(huán)之中，這樣更容易引發(fā)金融危機(jī)。受美國(guó)當(dāng)前的金融化規(guī)模所決定，由于美國(guó)金融化規(guī)模處于歷史記錄高位，所以一旦觸發(fā)金融危機(jī)其烈度也是難以估量的，目前來看至少會(huì)遠(yuǎn)大于2008年次貸危機(jī)的規(guī)模，那么黃金為了對(duì)沖危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格就會(huì)直逼歷史高位。
