一般來說黃金與白銀的走勢具有10。這種關(guān)系闡釋了黃金與白銀的相關(guān)性,但是白銀的波動相對來說更大,而且上漲相對滯后,這就要聯(lián)系到白銀的工業(yè)品屬性了,國際局勢趨于穩(wěn)定,那么這次白銀持續(xù)大漲的原因是什么呢,其中白銀是有明確的雙重屬性的,在一般周期當(dāng)中,白銀的波動與供需相關(guān)這和工業(yè)品完全一致。
1、什么情況下白銀暴漲?
白銀TD自2019年九月份沖高DAO4800一帶,持續(xù)回落到4000一帶,在多頭啟動的行情中,有如此深度的回調(diào),對我們多頭操作者來說,是非常高興的一件事情,因?yàn)榛卣{(diào)的越深,我們多頭的獲利空間將會更大。白銀TD經(jīng)過一個多月的震蕩,在上周終于走出了震蕩行情,上演了一波暴漲行情,引發(fā)全球投資者的關(guān)注,
目前白銀TD日線五連陽,可喜的是,這樣的漲勢并沒有停止,而是越演越烈,隨著歐美盤的休市結(jié)束,白銀更是從4270一路上漲到4320一帶,亞洲盤有如此大的行情,的確不常見。唯一能解釋的是:每年一度的獲利行情正式開啟,國際局勢趨于穩(wěn)定,那么這次白銀持續(xù)大漲的原因是什么呢?更深層次的原因有可能就是金銀比,金銀比才是本次白銀暴漲的幕后推手。
金銀的歷史走勢,會呈現(xiàn)出以下規(guī)律,即經(jīng)濟(jì)處于衰退周期,白銀的下跌比黃金來得迅速,反之,經(jīng)濟(jì)處于上升周期,白銀的上升也會比黃金來得快,今年由于避險情緒的影響,金銀比達(dá)到了非常夸張的95一帶,目前金銀比持續(xù)回落到在85左右,這意味著購買一盎司黃金需要85盎司白銀。自1970年以來,金銀比的平均水平在57.61,比當(dāng)前的比率高出47%左右,
假如該比率回到這一平均水平,白銀將不得不飆升。而歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們,金銀比的回落到60一帶幾乎可以說是不然事件,因?yàn)閮r格圍繞價值做上下波動才是價值規(guī)律的表現(xiàn)形式。但現(xiàn)在的情況是:57.61是歷史平均水平,從1995年左右開始,這一比率就形成了一種模式,不容忽視。每當(dāng)金銀比達(dá)到80或更高時,它就會下降到45左右,
2019年底,金銀比升至80以上,此后一直高于這一水平。假設(shè)我們在2020年再次看到這種模式,即金銀比降至45,而金價沒有變動,那么銀價甚至可能會飆升至33美元,當(dāng)然我們保守來看,黃金在2020也會持續(xù)上漲,如果他上漲到1600,而金銀比回落到正常水平60一帶,那么白銀的價格應(yīng)該在27美金一帶,對應(yīng)的白銀TD應(yīng)該在7000左右,而目前的白銀僅僅是18美金,白銀TD也僅僅是4300一帶,所以2020年的貴金屬,尤其是白銀,將會非常的閃耀。
2、為什么黃金白銀走勢中,總是黃金先突破,然后白銀才跟隨,這中間有什么原因?
這是因?yàn)辄S金是貴金屬的代表資產(chǎn),而相比之下,白銀的貴金屬屬性并不是很突出,白銀具有工業(yè)品和貴金屬雙重屬性,需要在貴金屬周期激活之后才有反應(yīng),我在專欄中對于黃金白銀投資進(jìn)行過詳細(xì)分析,這里簡述觀點(diǎn)。一般來說黃金與白銀的走勢具有10:9的相關(guān)性,這也就是說當(dāng)黃金上漲,白銀大約有90%的概率上漲,這種關(guān)系闡釋了黃金與白銀的相關(guān)性,但是白銀的波動相對來說更大,而且上漲相對滯后,這就要聯(lián)系到白銀的工業(yè)品屬性了。
黃金是貴金屬的典范,都被認(rèn)為是硬通貨和一般準(zhǔn)價物,也就是說黃金才是真正意義上的貴金屬,而其他如鉑金和白銀之類的資產(chǎn),雖然也屬于貴金屬,但是與黃金相比屬性要差一些,其中白銀是有明確的雙重屬性的,在一般周期當(dāng)中,白銀的波動與供需相關(guān)這和工業(yè)品完全一致。但是黃金的供給和需求就相對穩(wěn)定,貴金屬的屬性明顯突出,
所以白銀的上漲需要等待黃金上漲確認(rèn)之后明確了黃金的價格高位,貴金屬屬性才會被激活,這使供需層面對于白銀的影響也就不大了,白銀會隨著黃金的上漲而上漲。但是如果黃金上漲只是短期的出現(xiàn),一個波動之后隨即出現(xiàn)回調(diào),那么白銀就不會跟隨上漲,就像1月3日美國與伊朗沖突升級之后,黃金迅速上破1600美元,但是白銀卻沒有跟隨行情,就是這個道理。