中信并購基金是什么，中信基金是怎么回事

來源：整理時(shí)間：2023-04-23 01:29:03 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

本文目錄一覽

1，中信基金是怎么回事
2，什么是并購基金
3，并購基金并購基金是什么意思
4，什么是并購基金什么是夾層資本
5，并購基金盈利模式是什么

1，中信基金是怎么回事

中信基金公司要被華夏基金公司收購了!已經(jīng)得到了相關(guān)部門的批準(zhǔn)!

中信基金是怎么回事

2，什么是并購基金

并購基金（Buyout Funds）是專注于從事企業(yè)并購?fù)顿Y的基金。并購基金通過收購被收購公司股份，獲得被收購公司的控制權(quán)，然后對(duì)被收購公司進(jìn)行整合、重組及運(yùn)營，待企業(yè)經(jīng)營改善之后，通過上市、轉(zhuǎn)售或管理層回購等方式出售其所持股份而退出。

什么是并購基金

3，并購基金并購基金是什么意思

投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè)；其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。（南方財(cái)富網(wǎng)基金頻道）

并購基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。[1] 并購基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè)；其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。并購基金經(jīng)常出現(xiàn)在mbo和mbi中。

并購基金并購基金是什么意思

4，什么是并購基金什么是夾層資本

并購基金是私募股權(quán)基金中非常重要的組成部分，一般要占整個(gè)私募股權(quán)基金募集與管理規(guī)模的60%-70%，在私募股權(quán)基金中占有非常重要的地位。并購基金一般通過改組目標(biāo)公司董事會(huì)來改善公司治理，并密切監(jiān)控目標(biāo)公司的運(yùn)營績效。夾層資本是在夾層融資這一融資過程中出現(xiàn)的一個(gè)專有名詞，是針對(duì)融資過程中資金的提供方也就是出資方而言的。夾層資本（Mezzanine Capital）是收益和風(fēng)險(xiǎn)介于企業(yè)債務(wù)資本和股權(quán)資本之間的資本形態(tài)，本質(zhì)是長期無擔(dān)保的債權(quán)類風(fēng)險(xiǎn)資本。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先債務(wù)提供者首先得到清償，其次是夾層資本提供者，最后是公司的股東。因此，對(duì)投資者來說，夾層資本的風(fēng)險(xiǎn)介于優(yōu)先債務(wù)和股本之間。

5，并購基金盈利模式是什么

主要就是通過

一般國際上認(rèn)為，并購基金是靠進(jìn)行行業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)整合進(jìn)行跨國并購或者混合并購，包括一些杠桿或者一些并購工具來實(shí)現(xiàn)以小博大，不斷整合資源的一個(gè)運(yùn)作模式的基金，它是靠絕對(duì)收益來取得自己的收益。　　關(guān)于并購基金的盈利模式，洪濤總結(jié)：第一種，可以通過債務(wù)重組的方式打包收購一些目標(biāo)標(biāo)地資產(chǎn)，通過債務(wù)重組、破產(chǎn)重整以及管理升級(jí)，再整合其他的資產(chǎn)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)重新提升，然后通過并購進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，以這種方式來實(shí)現(xiàn)收益。比如美國通用汽車，當(dāng)時(shí)已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，并購基金進(jìn)去，通過各種方式打包重新再ipo。并購基金不一定是不參與ipo，可以整合私有化再ipo?！　〉诙N，弘毅模式。比如收購江蘇的一家玻璃企業(yè)，再整合其他的六、七家玻璃企業(yè)，然后打包為中國玻璃在海外上市，其整體收益量大概增長了7-10倍左右，因?yàn)槭强毓傻脑?，弘毅投入了較大規(guī)模的資金，賺的錢也非常多?！　〉谌N，像三一重工聯(lián)手中信產(chǎn)業(yè)基金收購德國混凝土泵生產(chǎn)商普茨邁斯特的全部股權(quán)。它實(shí)際上就是做杠桿收購，過程中配套有并購基金參與、協(xié)助它，可能還提供給三一重工下面的過橋融資，再撮合一些并購貸款去收購，收購?fù)炅酥笳剂艘欢ǖ墓蓹?quán)，但是這個(gè)股權(quán)擁有的總資產(chǎn)是比較大的，因?yàn)楦哓?fù)債收購，未來通過整合發(fā)債過橋等一些組合的方式，通過未來的經(jīng)營和股權(quán)的管理，以后不排除還可以把它再吸收合并到三一重工上市公司名下。中信產(chǎn)業(yè)基金等于實(shí)現(xiàn)了一個(gè)完整的進(jìn)入，然后退出的過程，這是中信產(chǎn)業(yè)基金的模式?！　〉谒姆N，像建銀國際所做的并購借殼，借殼前在資產(chǎn)方先進(jìn)行投資，再往上市公司里注入，因?yàn)榻铓さ馁Y產(chǎn)規(guī)模往往比較大，一投好幾億，賺的是相對(duì)收益，靠股票二級(jí)市場(chǎng)的差價(jià)來賺錢。如果股份比較大，未來還可以協(xié)助上市公司進(jìn)行整合，不斷往里裝資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益，這種方式也可以歸類為并購基金的投資方式，但是又介于pe-ipo基金和并購基金的中間狀態(tài)?！　〉谖宸N，并購基金可以去收購一些資產(chǎn)，通過自己的整合，不一定在ipo上市，未來可以轉(zhuǎn)讓給上市公司，或者是以發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式再變成上市公司的小股東，也就是參謀股東，等于換股之后資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，換股，但是不一定構(gòu)成反向并購成為上市公司的大股東，未來這種方式在并購基金中會(huì)很常見，會(huì)很多?！　〉诹N，并購狙擊模式，像被號(hào)稱為華爾街狙擊手的卡爾伊坎，他當(dāng)年的經(jīng)典案例，比如美國在線和時(shí)代華納，他收購上市公司股份，通過不斷的二級(jí)市場(chǎng)收購持有了3%以上的股份，就有可能爭(zhēng)取成為上市公司的董事，在這種情況下，他不斷的游說進(jìn)行分立或者公司重組，以期股價(jià)能夠得到進(jìn)一步的提升，以期公司的價(jià)值能夠不斷的釋放或者是管理上能夠得到提升，未來的股價(jià)能夠走高，這樣他持有很多年之后也可以退出，這也是并購基金的一種方式?？栆量策€做過相關(guān)的事，比如微軟曾經(jīng)去收購雅虎，他曾經(jīng)希望先收購雅虎公司的股份，然后進(jìn)入雅虎董事會(huì)，再撮合微軟對(duì)雅虎發(fā)起要約收購。在國際市場(chǎng)上，一般的股票價(jià)格都是比較低的，估值大都處于合理水平，有的甚至只有幾倍至十幾倍市盈率，要約收購的時(shí)候比市場(chǎng)價(jià)格甚至高出100%都有可能，這樣的情況下，如果狙擊手基金進(jìn)行了接受要約或者是在較高價(jià)格基礎(chǔ)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓套現(xiàn)都可以存在一個(gè)比較大的套利空間，在國外這種方式也比較多。