匯率高低由國(guó)際外匯市場(chǎng)上的供求關(guān)系及利率等因素決定，利率漲，貨幣強(qiáng)，利率降，貨幣弱。再假設(shè)A貨幣所在國(guó)利率為2%，B貨幣所在國(guó)利率為4%，存款利率、貸款利率、基準(zhǔn)利率、簡(jiǎn)單利率、復(fù)合利率、貼現(xiàn)利率、名義利率、實(shí)際利率等，⑤利率一般由國(guó)家中央銀行控制與監(jiān)管，每個(gè)國(guó)家都把利率作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要工具。
1、利率到底是什么決定的？是儲(chǔ)蓄和投資，還是貨幣供給量和貨幣需求量？
都是也都不是，利率是根據(jù)經(jīng)濟(jì)增速，通脹率，居民收入等，而衡量經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有商品流通率，儲(chǔ)蓄率，信貸投放，貨幣流速，負(fù)債率等多方面考慮得。我們通常把政治和經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系在一起，國(guó)家都有長(zhǎng)期的戰(zhàn)略目標(biāo)，并以此為目的用金錢去調(diào)動(dòng)社會(huì)資源達(dá)成目標(biāo)，如此循環(huán)提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)造更多有利于民生和國(guó)家穩(wěn)定發(fā)展得資源條件，
2、利率和利潤(rùn)是什么區(qū)別？
①利率是指一定時(shí)期內(nèi)利息額占貸款本金的比率。②利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果，是資本的增值，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，利潤(rùn)產(chǎn)生于生產(chǎn)過(guò)程，實(shí)現(xiàn)于流通過(guò)程，并在實(shí)現(xiàn)時(shí)，被分割為企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、商業(yè)利潤(rùn)、銀行利息、國(guó)家稅收等。因此，利息是從利潤(rùn)中分割出來(lái)的一部分，利潤(rùn)額本身就成為利息的最高界限；而利率取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率的高低，
反過(guò)來(lái)說(shuō)，利率是決定企業(yè)資金成本高低的主要因素，會(huì)直接影響企業(yè)利潤(rùn)水平，從這一方面看，利息又是信貸資金的價(jià)格。③利率依其計(jì)量的期限不同，表現(xiàn)為年利率、月利率、日利率，主要形式有：存款利率、貸款利率、基準(zhǔn)利率、簡(jiǎn)單利率、復(fù)合利率、貼現(xiàn)利率、名義利率、實(shí)際利率等。④關(guān)于利率決定理論（利息的來(lái)源與本質(zhì)），爭(zhēng)論已久，
最具代表性的理論有：馬克思的利潤(rùn)率決定理論、凱恩斯的貨幣供求理論。我個(gè)人以為，利率要受諸多因素共同影響與制約，它取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率、儲(chǔ)蓄供給、投資需要、貨幣供給、貨幣需求等諸多因素的共同作用，實(shí)際中，利率水平還受到外匯儲(chǔ)備量和利用外資政策的影響，利率也同樣影響匯率。匯率高低由國(guó)際外匯市場(chǎng)上的供求關(guān)系及利率等因素決定，利率漲，貨幣強(qiáng)，利率降，貨幣弱，
⑤利率一般由國(guó)家中央銀行控制與監(jiān)管，每個(gè)國(guó)家都把利率作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要工具。利率政策已成為各國(guó)中央銀行調(diào)控貨幣供求，進(jìn)而調(diào)控經(jīng)濟(jì)的主要手段，在我們國(guó)家，通常所說(shuō)的利率是指銀行利率，即中國(guó)人民銀行規(guī)定的存貸款基準(zhǔn)利率?；鶞?zhǔn)利率是人民銀行公布的商業(yè)銀行存款、貸款、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)的指導(dǎo)性利率，總結(jié)：利息是利潤(rùn)的一部分，它來(lái)源于利潤(rùn)；利率是利息額占貸款本金的比率，利率的高低由社會(huì)平均利潤(rùn)率及貨幣需求與供給等諸多因素共同作用；同時(shí)，利率又反過(guò)來(lái)影響成本及利潤(rùn)的高低，二者互相依存互相制約。
3、匯率和利率的關(guān)系是什么？
利率與匯率的原理是基于利率平價(jià)理論，資本是逐利的，利差會(huì)帶來(lái)跨境資本流動(dòng)，而資本的利差套利活動(dòng)會(huì)改變貨幣供需，而貨幣的供需則會(huì)改變匯率。比如：兩個(gè)國(guó)家貨幣分別是A和B，兌換比例是1:2，再假設(shè)A貨幣所在國(guó)利率為2%，B貨幣所在國(guó)利率為4%。在不考慮其他因素前提下，資本會(huì)怎么流動(dòng)呢？借入A貨幣100單位，兌換成200單位的B貨幣，然后存在B國(guó)，1年后獲得208單位的B，然后再兌換回A貨幣，獲得104單位的A，歸還102單位后，凈賺2單位的A，
可以看出，如果兩國(guó)存在利差，則B貨幣的需求會(huì)遠(yuǎn)大于A貨幣，如果市場(chǎng)是完全高效，則會(huì)促進(jìn)A、B國(guó)的匯率發(fā)生改變，A、B的匯率將最終趨向于102單位的A=208單位的B，，剛好消除無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。所以說(shuō)理論上，凡是處于不平衡狀態(tài)的利率和匯率，都存在套利機(jī)會(huì)，但在實(shí)際情況中這種套利機(jī)會(huì)不可能是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，說(shuō)到套利，就不得不提到利差。
中美利差與中美匯率的關(guān)系一直備受關(guān)注，但很多人會(huì)將人民幣升貶值歸結(jié)于利差原因，我認(rèn)為這是比較片面的，按照利率平價(jià)理論，中美利差擴(kuò)大，資本向中國(guó)凈流入，人民幣對(duì)美元有升值壓力；中美利差縮小，套利空間減少，資本向更發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體流動(dòng)，人民幣對(duì)美元有貶值壓力?？墒聦?shí)并非如此，數(shù)據(jù)說(shuō)話：結(jié)論：近三年以來(lái)的中美利差和中美匯率的關(guān)系基本與利率平價(jià)理論無(wú)關(guān)。
