銀行的“影子”又被稱作影子銀行。05年，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等十部委開(kāi)始組成資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作協(xié)調(diào)小組，正式啟動(dòng)信貸資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化，銀行的第一批理財(cái)誕生，這是真正意義上的具有影子銀行特征的金融產(chǎn)品，影子銀行干了銀行干不了或者說(shuō)不想干的事情，這就是影子銀行的價(jià)值所在。
1、關(guān)于銀行資產(chǎn)證券化的問(wèn)題？
謝邀，說(shuō)的有點(diǎn)繞，我按照理解的說(shuō)哈首先你說(shuō)的這個(gè)產(chǎn)品是誰(shuí)發(fā)的，是信托機(jī)構(gòu)是吧，也就是傳統(tǒng)的房地產(chǎn)信托，這種產(chǎn)品信托公司也是起到加杠桿的作用，具體的風(fēng)險(xiǎn)主體是銀行，跟市面上直接信托公司跟房地產(chǎn)來(lái)做產(chǎn)品是不一樣的，所以這種不存在什么很多人斷供，只有銀行投資而已，他是想通過(guò)購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)進(jìn)而增加杠桿比例，只不過(guò)是信托形式來(lái)發(fā)行的，你知道現(xiàn)在銀行只有包商銀行是被扶持了，很少有銀行發(fā)行產(chǎn)品出現(xiàn)這種情況，所以問(wèn)題不大，但是你見(jiàn)過(guò)幾個(gè)銀行直接投資房地產(chǎn)的？你說(shuō)的應(yīng)該是銀行作為托管人參與進(jìn)去，主體發(fā)型師信托機(jī)構(gòu)，這樣的產(chǎn)品是有風(fēng)險(xiǎn)的因?yàn)樾磐械膭們兑呀?jīng)打破了，在2010年前后房地產(chǎn)市場(chǎng)很火熱，而且不缺少融資主體，好的項(xiàng)目很多，地也很多，所以那時(shí)候信托收益也很高，但是現(xiàn)在信托已經(jīng)有很多延期的，這種風(fēng)險(xiǎn)一方面是你說(shuō)的斷供，還有就是本身杠桿加的太多了，你要知道，房地產(chǎn)賺錢(qián)一直也不是靠房屋賣(mài)出的增值，而是靠融資再投資加杠桿的資金鏈，所以主要還是因?yàn)檎w經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資金鏈的問(wèn)題如果真出現(xiàn)了這種情況，投資者很被動(dòng)，只能看具體的信托公司情況，也就是前期風(fēng)控做得是否足額，但是也一事一議的。
2、什么是影子銀行？
【影子銀行】是一個(gè)金融學(xué)概念的詞匯，根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系（包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)），影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面：期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。影子銀行在廣義上分為兩種使用通俗易懂的語(yǔ)言進(jìn)行概括就是：（1）扮演著銀行的角色，給企業(yè)提供貸款，但是卻游離于銀行監(jiān)管體系之外的金融機(jī)構(gòu)（比如：保險(xiǎn)公司、資管、信托等機(jī)構(gòu)）（2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行通過(guò)一些非銀行機(jī)構(gòu)從事不在信貸業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的事情，
影子銀行產(chǎn)生的起源影子銀行問(wèn)題產(chǎn)生的根源在于：為一些通過(guò)正常渠道無(wú)法取得貸款的企業(yè)提供融資服務(wù)。不是所有公司、企業(yè)都有能力向銀行貸款的，銀行往往出于對(duì)壞賬的擔(dān)憂，沒(méi)有動(dòng)力給小微企業(yè)提供貸款，俗話說(shuō)“有需求就有市場(chǎng)”，這些融資的需求刺激了“影子銀行”的出現(xiàn)。傳統(tǒng)貸款和影子銀行放貸的區(qū)別（1）傳統(tǒng)銀行放貸如果銀行通過(guò)正常途徑給企業(yè)提供貸款，這些資料是需要登記在資產(chǎn)負(fù)債表里面的，
這也就是我們常說(shuō)的“表內(nèi)融資”概念。（2）影子銀行放貸影子銀行投放的信貸產(chǎn)品是不需要登記在資產(chǎn)負(fù)債表的，這就是我們常說(shuō)的“表外融資”概念，影子銀行帶來(lái)的負(fù)面影響（1）提升企業(yè)借貸成本通過(guò)這種層層包裝的“貸款”形式獲得的融資，成本會(huì)比直接貸款高的多。每包裝一層都會(huì)收取一定的通道費(fèi)用，（2）影響金融體系穩(wěn)定這種層層打包的貸款會(huì)使得金融體系資金的往來(lái)不透明，而監(jiān)管層對(duì)于這些更為隱蔽的復(fù)雜交易流程的監(jiān)管也會(huì)更加困難，對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)的把控也會(huì)更吃力。
3、銀行的“影子”是怎么形成的？
銀行的“影子”又被稱作影子銀行，要知道影子銀行是如何形成的，我們首先要對(duì)影子銀行有一個(gè)基本的了解。全球金融穩(wěn)定理事會(huì)對(duì)影子銀行下過(guò)一個(gè)定義：游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系，從上述定義中，我們可以看出影子銀行的三大特點(diǎn)：是不銀行監(jiān)管體系約束不到；是承擔(dān)和銀行一樣的信用中介職能；可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
可以武斷的說(shuō)，只要是擁有以上三個(gè)特點(diǎn)的非銀行機(jī)構(gòu)，或是銀行機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)都屬于影子銀行，比如信托、p2p、保險(xiǎn)、基金等等這三大特點(diǎn)反映出了影子銀行和監(jiān)管之間比較微妙的關(guān)系。銀行監(jiān)管體系監(jiān)管銀行，影子銀行干的是銀行的事情，但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)卻無(wú)法對(duì)影子銀行進(jìn)行有效監(jiān)管，這體現(xiàn)出了監(jiān)管的無(wú)奈，也體現(xiàn)出了影子銀行的價(jià)值。
