基金的合規(guī)做些什么，私募基金合規(guī)風(fēng)控的十個要點是什么

來源：整理時間：2023-05-30 02:28:54 編輯：金融知識手機(jī)版

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1，私募基金合規(guī)風(fēng)控的十個要點是什么
2，基金管理人的合規(guī)管理目標(biāo)是什么
3，股權(quán)投資基金管理公司的風(fēng)控合規(guī)專員是做什么的
4，大型正規(guī)的私募基金風(fēng)控工作主要是做些什么
5，私募基金合規(guī)流程是怎樣的

1，私募基金合規(guī)風(fēng)控的十個要點是什么

一、了解產(chǎn)品募集流程二、注意合格投資者問題三、注意投向的合規(guī)問題四、注意結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿問題五、注意產(chǎn)品推介中的保底收益問題六、注意運作中形成“資金池”問題七、注意關(guān)聯(lián)交易問題八、注意運作中策略變動問題九、注意信息披露與風(fēng)險提示問題十、注意退出問題（私募舉牌減持及股權(quán)基金退出）

私募基金合規(guī)風(fēng)控的十個要點是什么

2，基金管理人的合規(guī)管理目標(biāo)是什么

基金管理人的合規(guī)管理目標(biāo)是建立健全基金管理人合規(guī)風(fēng)險管理體系，實現(xiàn)對合規(guī)風(fēng)險的有效識別和管理，促進(jìn)基金管理人全面風(fēng)險管理體系的建設(shè)，確?；鸸芾砣艘婪ê弦?guī)經(jīng)營。

基金管理人的合規(guī)管理可以定義為“對基金管理人的相關(guān)業(yè)務(wù)是否遵循法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則一節(jié)公共投資者的基本需求等行為驚醒風(fēng)險識別、檢查、通報、評估、處置的管理活動”。

基金管理人的合規(guī)管理目標(biāo)是什么

3，股權(quán)投資基金管理公司的風(fēng)控合規(guī)專員是做什么的

嚴(yán)格把關(guān)私募基金的開戶資料。私募股權(quán)基金的運作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。股權(quán)投資的特點包括：1．股權(quán)投資的收益十分豐厚。與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點的孳息收益不同，股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。2．股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因為投資于發(fā)展期或成長期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收場，私募股權(quán)基金也可能血本無歸。3．股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。私募股權(quán)投資在向目標(biāo)企業(yè)注入資本的時候，也注入了先進(jìn)的管理經(jīng)驗和各種增值服務(wù)，這也是其吸引企業(yè)的關(guān)鍵因素。在滿足企業(yè)融資需求的同時，私募股權(quán)投資基金能夠幫助企業(yè)提升經(jīng)營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業(yè)與地方政府的關(guān)系，協(xié)調(diào)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的關(guān)系。全方位的增值服務(wù)是私募股權(quán)投資基金的亮點和競爭力所在。

協(xié)助合規(guī)總監(jiān)擬定公司合規(guī)方面的政策、原則和程序；識別和評估與公司經(jīng)營活動相關(guān)的合規(guī)風(fēng)險，包括為新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)的開發(fā)提供必要的合規(guī)性審查，識別和評估新業(yè)務(wù)的拓展、新客戶關(guān)系的建立以及客戶關(guān)系的性質(zhì)發(fā)生重大變化等所產(chǎn)生的合規(guī)風(fēng)險；督導(dǎo)公司對合規(guī)風(fēng)險采取必要的控制措施，并持續(xù)跟蹤公司合規(guī)風(fēng)險的變化情況；對公司各項政策、規(guī)章制度、操作規(guī)程、重大決策、新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品方案等組織合規(guī)審查，出具合規(guī)審查意見，并督促各業(yè)務(wù)部門對各項政策、規(guī)章制度、操作規(guī)程進(jìn)行梳理和修訂，確保各項政策、程序和操作規(guī)程符合法律法規(guī)及監(jiān)管部門政策的要求；組織合規(guī)檢查，出具合規(guī)檢查報告；對出現(xiàn)違規(guī)的事項或隱患出具整改意見書，并跟蹤整改的落實情況，對整改情況出具驗收報告。組織合規(guī)培訓(xùn)，包括新員工的合規(guī)培訓(xùn)，以及在職員工的持續(xù)合規(guī)培訓(xùn)；對公司員工開展合規(guī)文化教育工作，進(jìn)行合規(guī)文化建設(shè)，推行主動合規(guī)、合規(guī)創(chuàng)造價值的合規(guī)理念，提高員工的合規(guī)意識；持續(xù)關(guān)注法律、法規(guī)和監(jiān)管政策的最新發(fā)展，正確理解法律、法規(guī)和監(jiān)管政策的規(guī)定及其精神，準(zhǔn)確把握法律、法規(guī)和監(jiān)管政策對公司經(jīng)營的影響，為管理層、業(yè)務(wù)部門、管理部門提供法律咨詢；負(fù)責(zé)處理公司各部門、各分支機(jī)構(gòu)的違規(guī)舉報工作；組織實施反洗錢制度；實施充分且具有代表性的合規(guī)風(fēng)險評估和測試，包括通過現(xiàn)場審核對各項政策和程序的合規(guī)性進(jìn)行測試，詢問政策和程序存在的缺陷，并進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)查；對各部門運作及業(yè)務(wù)流程進(jìn)行檢查；負(fù)責(zé)通過合規(guī)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)對相關(guān)業(yè)務(wù)的合規(guī)性實施監(jiān)控與檢查；保持與監(jiān)管機(jī)構(gòu)日常的工作聯(lián)系，跟蹤和評估監(jiān)管意見和監(jiān)管要求的落實情況；監(jiān)測員工執(zhí)行法律、法規(guī)、準(zhǔn)則和職業(yè)操守情況，并對違規(guī)行為進(jìn)行查處；完成合規(guī)總監(jiān)交辦的其他事宜。

股權(quán)投資基金管理公司的風(fēng)控合規(guī)專員是做什么的

4，大型正規(guī)的私募基金風(fēng)控工作主要是做些什么

指定公司各個部門的風(fēng)控制度；對公司的宣傳材料進(jìn)行審核；定期對銷售人員進(jìn)行合規(guī)培訓(xùn)；實時掌握最新法律法規(guī)并及時解讀

在證券投資市場，風(fēng)險總是無處不在，我們并不知道它什么時候會發(fā)生，會給我們造成多大損失。但是，我們可以通過采取各種措施減小風(fēng)險事件發(fā)生的概率，或者把可能遭受的損失控制在一定的范圍內(nèi)，以避免在風(fēng)險事件發(fā)生時帶來難以承擔(dān)的損失。作為一個私募基金管理者，如何把握風(fēng)控措施尤其重要，因為風(fēng)控是私募業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長的保障。國內(nèi)陽光私募大多由早期的理財工作室(地下私募)轉(zhuǎn)型而來，操作雖是靈活，但依然保留著做賬戶理財?shù)碾S意風(fēng)格，缺少管理大資金的經(jīng)驗，并不看重風(fēng)控環(huán)節(jié)，沒有完善的風(fēng)控體系，這種現(xiàn)象普遍存在于規(guī)模較小的私募基金。隨著私募基金的財富相應(yīng)蔓延整個證券市場，“奔私”浪潮悄然吹起，眾多優(yōu)秀的公募明星基金經(jīng)理紛紛離開自立門戶，國內(nèi)的公募基金成了名副其實的“黃埔軍?！薄Ｃ餍枪冀?jīng)理的加入不但壯大了陽光私募的整體規(guī)模和提高了私募基金影響力，更是把公募的管理模式運用到了私募，特別是風(fēng)險控制體系，為陽光私募基金的規(guī)范化發(fā)展貢獻(xiàn)了寶貴經(jīng)驗。由于他們的管理體系較為完善，隨之效仿的私募也逐漸增加。根據(jù)過往親身調(diào)研私募基金的經(jīng)驗，筆者總結(jié)了目前國內(nèi)主流陽光私募基金的風(fēng)險控制模式，與投資者分享。從目前的陽光私募建立的風(fēng)控體系來看，較為完善的是公募背景的私募公司，如星石、從容、尚雅、武當(dāng)?shù)龋@些公司大多是采取事前、事中、事后模式進(jìn)行風(fēng)險控制。事前風(fēng)險控制主要是指通過股票池管理、股票倉位控制、投資限制等來回避風(fēng)險的一種措施；事中風(fēng)險控制是指投資指令是否能夠有效執(zhí)行的過程，這主要依賴于決策者或者模型；而事后風(fēng)險控制主要是指對前面兩個環(huán)節(jié)的總結(jié)和修正。事前、事中、事后風(fēng)險控制體系雖為大多私募所采用，但效果則不一，原因何在？筆者認(rèn)為：其一，投研團(tuán)隊，人是核心，一個強大的投研團(tuán)隊能把事前風(fēng)險發(fā)生的概率控制到最低，主要體現(xiàn)在精選股票和構(gòu)建股票池。其二，投資組合的配置，一個好的投資組合有利于對沖潛在風(fēng)險，降低波動率。其三，投資經(jīng)理的決策，基金經(jīng)理是公司的靈魂，其投資風(fēng)格直接影響其投資策略，再而影響投資業(yè)績。其四，指令的執(zhí)行，當(dāng)指令下達(dá)后是否被準(zhǔn)確有效地執(zhí)行，這依賴于風(fēng)控人員和投資經(jīng)理，人為因素占主要比重，所以為了規(guī)避人為主導(dǎo)的風(fēng)險，有的私募公司建立起交易模型，利用機(jī)器來執(zhí)行交易指令，而人員在這個過程中主要擔(dān)當(dāng)監(jiān)控作用。其五，事后的修正，并不是每次決策都能做到有效規(guī)避風(fēng)險，這就要在每次失敗后進(jìn)行反思和修正，避免下次出現(xiàn)同樣的錯誤。我國的陽光私募基金正在發(fā)展初期，管理體制和監(jiān)管模式都在探索之中，而私募基金內(nèi)部的操作模式大多較為隨意，架構(gòu)簡陋，有著完善建制的公司并不多，風(fēng)控體系更是如此。2008 年的大熊市讓一大批私募基金管理人倒下了，因為他們并沒有強烈的風(fēng)險意識，這根本在于沒有建立完善的風(fēng)險管理體系。收益與風(fēng)險并存，我們不能消除風(fēng)險，私募基金管理人在追求收益的同時，應(yīng)采取各種措施來盡量減少風(fēng)險事件發(fā)生的可能性，這就需要建立有效的風(fēng)險管理體系。而只有建立完善的風(fēng)控體系，把收益和風(fēng)險量化，私募基金才能長期跑下去，保持業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定增長。

5，私募基金合規(guī)流程是怎樣的

私募基金合規(guī)流程是：一、了解投資者信息由投資者填寫并提供基本信息表，并提供相關(guān)信息證明文件。二、對投資者分類投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者。專業(yè)投資者（符合下列條件之一即可）：（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。（二）上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金。（三）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）。（四）同時符合下列條件的法人或者其他組織：1.最近1 年末凈資產(chǎn)不低于2000 萬元；2.最近1 年末金融資產(chǎn)不低于1000 萬元；3.具有2 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。（五）同時符合下列條件的自然人：1、金融資產(chǎn)不低于500 萬元，或者最近3 年個人年均收入不低于50 萬元；2、具有2 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2 年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第（一）項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師。前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者，并且，普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以轉(zhuǎn)化專業(yè)投資者向普通投資者轉(zhuǎn)化：符合上文專業(yè)投資者條件第（四）、（五）項規(guī)定的，可以書面告知經(jīng)營機(jī)構(gòu)選擇成為普通投資者，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對其履行相應(yīng)的適當(dāng)性義務(wù)。普通投資者向?qū)I(yè)投資者轉(zhuǎn)化：符合下列條件之一的普通投資者可以申請轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者，但私募管理人有權(quán)自主決定是否同意其轉(zhuǎn)化：（一）最近1 年末凈資產(chǎn)不低于1000 萬元，最近1 年末金融資產(chǎn)不低于500 萬元，且具有1 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織；（二）金融資產(chǎn)不低于300 萬元或者最近3 年個人年均收入不低于30 萬元，且具有1 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或者1 年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人投資者。普通投資者以書面形式向經(jīng)營機(jī)構(gòu)提出申請并確認(rèn)自主承擔(dān)可能產(chǎn)生的風(fēng)險和后果，提供相關(guān)證明材料。私募管理人應(yīng)當(dāng)通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進(jìn)行謹(jǐn)慎評估，確認(rèn)其符合前條要求，說明對不同類別投資者履行適當(dāng)性義務(wù)的差別，警示可能承擔(dān)的投資風(fēng)險，告知申請的審查結(jié)果及其理由。根據(jù)7月1日實行的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》相關(guān)規(guī)定，私募管理人應(yīng)當(dāng)建立投資者評估數(shù)據(jù)庫并及時更新，充分使用已了解信息和已有評估結(jié)果，避免重復(fù)采集，提高評估效率。同時，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，對專業(yè)投資者、普通投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理。三、填寫風(fēng)險測評問卷對普通投資者進(jìn)行風(fēng)險問卷調(diào)查，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估。■ 評估結(jié)果有效期最長不得超過3年?！?超過3年，再次向投資者推介私募基金時，需要重新進(jìn)行投資者風(fēng)險評估。■ 同一私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過3年的，無需再次進(jìn)行投資者風(fēng)險評估?！?投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)?！?通過互聯(lián)網(wǎng)向投資者推介私募基金之前，應(yīng)當(dāng)設(shè)置在線特定對象確定程序，投資者應(yīng)承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。四、投資者適當(dāng)性匹配對投資者進(jìn)行風(fēng)險評估之后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者出具風(fēng)險測評等級告知書。同時，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險特征和程度對銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)劃分風(fēng)險等級，提出明確的適當(dāng)性匹配意見，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者。五、基金推介■ 私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。■ 私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。六、簽署風(fēng)險揭示書適當(dāng)性匹配一致后，募集機(jī)構(gòu)需要向投資者進(jìn)行風(fēng)險揭示，并與投資者簽署風(fēng)險揭示書?！?特別注意：如果投資者主動要求購買風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行特別的書面風(fēng)險警示；投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。七、合格投資者確認(rèn)在完成私募基金風(fēng)險揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明，證明其屬于合格投資者。合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)：具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：（一）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（二）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。下列投資者視為合格投資者：（一）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；（二）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；（三）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；（四）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，符合本條第（一）、（二）、（四）項規(guī)定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)?！?合格投資者累計不得超過200人?！?如果投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者；基金份額受讓后投資者人數(shù)累計不得超過200人。八、投資冷靜期完成合格投資者確認(rèn)程序后，簽署私募基金合同?；鸷贤瑧?yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于24小時的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者?！?私募證券投資基金，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購基金的款項后起算；■ 私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同關(guān)于投資冷靜期的約定可以參照前款對私募證券投資基金的相關(guān)要求，也可以自行約定。九、回訪確認(rèn)■ 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪。■ 回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述?！?募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無效?！?投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同約定及時退還投資者的全部認(rèn)購款項?！?未經(jīng)回訪確認(rèn)成功，投資者交納的認(rèn)購基金款項不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運作投資者交納的認(rèn)購基金款項。十、未盡事宜資料歸檔對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20 年。雙錄留痕1、現(xiàn)場方式，執(zhí)行普通投資者申請成為專業(yè)投資者，要錄音或者錄像；2、現(xiàn)場方式，向普通投資者銷售高風(fēng)險產(chǎn)品或者服務(wù)，要錄音或者錄像；3、現(xiàn)場方式，調(diào)整投資者分類、基金產(chǎn)品或者服務(wù)分級以及適當(dāng)性匹配意見，要錄音或者錄像；4、現(xiàn)場方式，向普通投資者銷售基金產(chǎn)品或者服務(wù)前對其進(jìn)行風(fēng)險提示的環(huán)節(jié)，要錄音或者錄像；注：非現(xiàn)場方式，要完善信息管理平臺留痕功能，記錄投資者確認(rèn)信息。