現(xiàn)金為王，不代表不投資，其真正的意思是，在所有的資產(chǎn)配置之中為王；2、現(xiàn)金為王其實(shí)在牛市中更重要；3、都說(shuō)持有現(xiàn)金怕通脹時(shí)縮水，其實(shí)，如果將現(xiàn)金作為一種保險(xiǎn)——最佳的保險(xiǎn)，那通脹就好似現(xiàn)金的保險(xiǎn)費(fèi)；4、太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事，只要回顧歷史，就知道現(xiàn)金為王之重要了。
1、金融危機(jī)中,現(xiàn)金為王指的是什么？
金融危機(jī)大多時(shí)候是由資產(chǎn)泡沫破裂導(dǎo)致的，所以在金融危機(jī)前期一般情況下資產(chǎn)泡沫問(wèn)題會(huì)比較嚴(yán)重，而隨著資產(chǎn)泡沫的破裂，金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)大動(dòng)蕩，資產(chǎn)會(huì)從高溢價(jià)跌至低估值，為了避免股票、房地產(chǎn)與大宗商品期貨等的去泡沫化帶來(lái)的損失，這時(shí)就要及時(shí)套現(xiàn)，以持現(xiàn)為主，這就是一般所講的現(xiàn)金為王。譬如在今年3月的股災(zāi)之前，由于美股泡沫化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，所以美國(guó)的華爾街大行、科技巨頭與投資家們紛紛囤積貨幣，其中巴菲特就是其中的代表人物之一，
持現(xiàn)的主要目的就是避險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)泡沫比較嚴(yán)重的時(shí)候，央行會(huì)收緊貨幣政策，金融市場(chǎng)會(huì)越來(lái)越不穩(wěn)定，高波動(dòng)率增強(qiáng)，金融市場(chǎng)矛盾問(wèn)題突出，這時(shí)就要套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資，從而將資金轉(zhuǎn)入國(guó)債、中短期銀行存款、貨幣基金等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)偏低的資產(chǎn)當(dāng)中，以持現(xiàn)為主，當(dāng)金融市場(chǎng)出了動(dòng)蕩，資產(chǎn)價(jià)格經(jīng)過(guò)大跌，市場(chǎng)擠泡沫的過(guò)程基本結(jié)束之后，為了穩(wěn)定市場(chǎng)，各國(guó)央行會(huì)紛紛采用紓困政策，這時(shí)貨幣現(xiàn)象會(huì)再次逐步推高資產(chǎn)價(jià)格，這時(shí)持現(xiàn)的重要性就會(huì)體現(xiàn)出來(lái)，會(huì)在資產(chǎn)低估值階段找到價(jià)值洼地，進(jìn)而令個(gè)人資產(chǎn)增值，這就是現(xiàn)金為王的重要性。
投資是貨幣——資產(chǎn)——貨幣的轉(zhuǎn)換過(guò)程，譬如貨幣——股票——貨幣；也是貨幣——貨幣的轉(zhuǎn)換過(guò)程，譬如外匯投資，在貨幣——資產(chǎn)——貨幣的轉(zhuǎn)換中，就要注重持現(xiàn)周期，持現(xiàn)周期意味著投資者對(duì)市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)的掌控，意味著對(duì)未來(lái)資產(chǎn)價(jià)值的再判斷，這是投資中極其重要的環(huán)節(jié)。一般來(lái)講，在資產(chǎn)溢價(jià)嚴(yán)重且央行開(kāi)始收緊信貸周期，投資者應(yīng)逐步減持風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)而轉(zhuǎn)為持續(xù)，反之則轉(zhuǎn)為資產(chǎn)，
2、全球投資者突然狂買國(guó)債，這是什么情況？難道“現(xiàn)金為王”時(shí)代要來(lái)嗎？
不僅是國(guó)債，現(xiàn)金對(duì)投資者的吸引力也大增，金融危機(jī)后的低利率時(shí)代，現(xiàn)金等資產(chǎn)的收益率近乎為零，然而緊縮周期的到來(lái)，是的當(dāng)前的現(xiàn)金收益率甚至高于60%的標(biāo)普500指數(shù)的股票收益。在“現(xiàn)金為王”，“債券為王”的時(shí)代，現(xiàn)金和短期債券的投資組合，將帶來(lái)高于美股組合的收益，這也是近十年來(lái)首次出現(xiàn)這樣的情況，今年年初，美英法德等主要?dú)W美國(guó)家的國(guó)債遭遇大規(guī)模拋售，全球的國(guó)債價(jià)格集體走低，然而到了第四季度，債市開(kāi)始轉(zhuǎn)向，投資者紛紛購(gòu)買國(guó)債，全球的國(guó)債價(jià)格開(kāi)始瘋漲，主要國(guó)家的國(guó)債利率均出現(xiàn)下行趨勢(shì)。
擔(dān)憂緊縮環(huán)境，全球國(guó)債市場(chǎng)出現(xiàn)拋售潮隨著全球央行開(kāi)始逐步放松或者準(zhǔn)備退出實(shí)行多年的寬松政策，進(jìn)入緊縮時(shí)代，市場(chǎng)擔(dān)心未來(lái)可能存在加息的可能，由于利率上升將會(huì)導(dǎo)致債券回報(bào)率下降，因此今年年初全球債市急跌，甚至出現(xiàn)了拋售潮，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，年初的拋售潮主要是日本引發(fā)的，今年３月日本央行宣布縮減例行性長(zhǎng)債購(gòu)債規(guī)模，引發(fā)了外界的擔(dān)憂，到了４月，英國(guó)央行也停止了購(gòu)買英國(guó)國(guó)債的行為，８月歐洲央行的購(gòu)債規(guī)模觸及歷史低位，加之美聯(lián)儲(chǔ)的多輪加息，導(dǎo)致今年10月，10年期美債收益率升至3.252%，刷新七年新高。
債市的拋售潮使得國(guó)債價(jià)格猛跌的同時(shí)，收益率也持續(xù)升高，今年10月，摩根大通全球債券收益率指標(biāo)一度逼近2.7%的高位，這被一些分析師視為全球金融市場(chǎng)的“末日危機(jī)水平”，緊縮步伐放緩，全球市場(chǎng)年底狂買國(guó)債不過(guò)到了年底，全球債市又迎來(lái)反轉(zhuǎn)，投資者開(kāi)始買入國(guó)債，導(dǎo)致全球國(guó)債的價(jià)格瘋漲，收益率下跌。美國(guó)10年期國(guó)債收益率跌破2.80%，為4月拋售潮以來(lái)的最低水平，日本10年期國(guó)債收益率也遭遇下跌，逼近負(fù)值，
除此之外，主要?dú)W洲國(guó)家的長(zhǎng)債收益率也出現(xiàn)小幅下跌，德國(guó)10年期國(guó)債收益率下跌1.3個(gè)基點(diǎn)，法國(guó)10年期國(guó)債收益率下跌2.8個(gè)基點(diǎn)。新興國(guó)家債市也出現(xiàn)國(guó)債價(jià)格瘋漲，印度10年期國(guó)債收益率下行9個(gè)基點(diǎn)至7.25%，雖然說(shuō)全球央行依然在逐步退出量化寬松政策（QE），本月，歐洲央行已經(jīng)宣布本月底退出QE，日本也開(kāi)始縮窄資產(chǎn)負(fù)債表，12月19日，美聯(lián)儲(chǔ)也不出意外的宣布再次加息25個(gè)基點(diǎn)。
