金融衍生品是以貨幣、股票等傳統(tǒng)金融為基礎(chǔ),以杠桿性的信用交易的金融產(chǎn)品。簡單來金融衍生品就是投資者可以通過股票賬戶交易權(quán)證,可以去開期貨賬戶,買賣銅、鋁、豆油、pvc等大宗交易,通過銀行買賣紙黃金,金融衍生品主要特征是保證金交易,譬如,2008年美國次貸危機(jī)爆發(fā),為了挽救經(jīng)濟(jì)危機(jī),美聯(lián)儲不僅大幅度降息而且還采用了量化寬松貨幣政策,三次通過QE舒困,導(dǎo)致美元超發(fā),使美元匯率大幅貶值,一般會認(rèn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)情況下黃金、美元可以成為避險資金,但是如果2008年次貸危機(jī)中如果利用美元避險的話,會損失慘重。
1、黃金和美元為什么被稱為避險資產(chǎn),其它還有什么是避險資產(chǎn)嗎?
避險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)等是相對而言的,從詞條上看:避險資產(chǎn)指的是隨著市場變化,價格不會波動太大的一類較為穩(wěn)定的資產(chǎn),譬如黃金、美元等等。常見的避險資產(chǎn)有美元、黃金以及經(jīng)常會被忽略的瑞士法郎、日元等,如果以詞條的解釋就認(rèn)為黃金與美元等就是避險資產(chǎn)那會存在很大的誤區(qū)。譬如,2008年美國次貸危機(jī)爆發(fā),為了挽救經(jīng)濟(jì)危機(jī),美聯(lián)儲不僅大幅度降息而且還采用了量化寬松貨幣政策,三次通過QE舒困,導(dǎo)致美元超發(fā),使美元匯率大幅貶值,一般會認(rèn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)情況下黃金、美元可以成為避險資金,但是如果2008年次貸危機(jī)中如果利用美元避險的話,會損失慘重,
因此美元是否具備避險資產(chǎn)的作用,主要還是看美國的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與美聯(lián)儲的政策,所以美元的安全資產(chǎn)功能體現(xiàn)是周期性的,與美國的經(jīng)濟(jì)興衰以及美聯(lián)儲貨幣政策的松緊程度密切相關(guān),不能一概而論。而日元、瑞朗等能夠在一定的周期內(nèi)成為安全資產(chǎn),往往也是因?yàn)槊涝哕洠捎趪H匯率市場中的杠桿效應(yīng),才會形成的日元等的穩(wěn)定或走強(qiáng),這樣日元才會形成安全資產(chǎn),但是核心問題在于:日本的超額外匯儲備與零利率才使日元成為安全資產(chǎn),
超額外匯儲備利于日本經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,零利率利于世界經(jīng)濟(jì)高風(fēng)險期低息貸出并投機(jī)國際,所以這兩個核心要點(diǎn)是日元成為安全資產(chǎn)的核心。當(dāng)前世界風(fēng)云不斷變換,國際經(jīng)濟(jì)格局不斷變更,隨著中國等發(fā)展中國家的不斷進(jìn)步,人民幣會因?yàn)檫@兩個核心的強(qiáng)化也逐步會成為全球的安全資產(chǎn)之一,由于中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、外匯儲備世界第一、利率水平合理,所以近幾年,儲備人民幣的國家逐漸增多。
2、什么是“金融衍生品”?
謝邀,金融衍生品是以貨幣、股票等傳統(tǒng)金融為基礎(chǔ),以杠桿性的信用交易的金融產(chǎn)品。金融衍生品主要特征是保證金交易,1、金融衍生品根據(jù)形態(tài)分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、掉期。遠(yuǎn)期合約是雙方約定的交易形式,期貨合約是期貨交易所的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期權(quán)合約是買賣權(quán)利的交易,掉期合約是雙方簽訂在某一時期相互交換資產(chǎn)的合約。2、金融衍生品根據(jù)原生資產(chǎn)可分為四類,即股票、利率、匯率、商品,
股票是指具體的股票和由股票組合形成的指數(shù)。利率分為短期利率和長期利率,匯率是不同幣種之間的比值,商品是各類大宗實(shí)物商品,3、金融衍生品根據(jù)交易方法分為場內(nèi)交易和場外交易。場內(nèi)交易就是交易所交易,場外交易是柜臺交易,簡單來說,金融衍生品就是投資者可以通過股票賬戶交易權(quán)證,可以去開期貨賬戶,買賣銅、鋁、豆油、pvc等大宗交易,通過銀行買賣紙黃金。