所謂銀行理財(cái)，簡(jiǎn)單說(shuō)就是銀行為有錢(qián)人提供的理財(cái)工具。比如，銀行“寶寶”類(lèi)理財(cái)、結(jié)構(gòu)性存款、定期理財(cái)、開(kāi)放式基金等等，但實(shí)際上，不同的人所說(shuō)的銀行理財(cái)，可能實(shí)質(zhì)上完全不是一回事，這就涉及到銀行理財(cái)?shù)母拍詈头诸?lèi)了，按照最新監(jiān)管規(guī)定，只有銀行理財(cái)子公司才可以發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品，銀行是不能發(fā)行的。
1、什么是銀行理財(cái)？銀行理財(cái)包括哪些種類(lèi)？
大家好！我是一名金融學(xué)碩士，2010年研究生畢業(yè)后一直在銀行業(yè)工作。金融的本質(zhì)是：為有錢(qián)的人理財(cái)，為缺錢(qián)的人融資，所謂銀行理財(cái)，簡(jiǎn)單說(shuō)就是銀行為有錢(qián)人提供的理財(cái)工具。但實(shí)際上，不同的人所說(shuō)的銀行理財(cái)，可能實(shí)質(zhì)上完全不是一回事，這就涉及到銀行理財(cái)?shù)母拍詈头诸?lèi)了，我總結(jié)了8種常見(jiàn)的理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi)方式，希望以此加深大家對(duì)銀行理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)。
1、按是否保本或保收益，可分為保證收益理財(cái)產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，按理財(cái)新規(guī)規(guī)定，只有不保證本金支付和收益水平的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，才是真正意義上的銀行理財(cái)產(chǎn)品。保證收益的意思是不僅保本，而且保證收益，保證收益理財(cái)產(chǎn)品和保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品（例如結(jié)構(gòu)性存款）都應(yīng)按存款進(jìn)行管理，銀行發(fā)行這兩類(lèi)產(chǎn)品，需要向央行繳存存款準(zhǔn)備金，并依法購(gòu)買(mǎi)存款保險(xiǎn)。
2、按估值核算方法不同，可分為預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品和凈值型理財(cái)產(chǎn)品，以前，銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍采用預(yù)期收益率模式，過(guò)度使用攤余成本法計(jì)量所投資的金融資產(chǎn)。不管是資管新規(guī)，還是理財(cái)新規(guī)，都要求銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)實(shí)行凈值化管理，盡量按使用市值計(jì)量所投資的金融資產(chǎn)，監(jiān)管部門(mén)正積極推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品從預(yù)期收益型向凈值型進(jìn)行轉(zhuǎn)型。
3、按照募集方式，分為公募理財(cái)產(chǎn)品和私募理財(cái)產(chǎn)品，這種分類(lèi)方式是從資金來(lái)源端，換句話說(shuō)是從理財(cái)產(chǎn)品的資金端，按照募集方式不同對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行分類(lèi)。公募理財(cái)產(chǎn)品面向社會(huì)公眾發(fā)行，私募理財(cái)產(chǎn)品面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行，這里有兩個(gè)概念，一個(gè)是合格投資者，個(gè)人合格投資者需具備2年以上投資經(jīng)歷，且家庭金融資產(chǎn)、凈資產(chǎn)或近三年本人年均收入需達(dá)到較高水平；另一個(gè)是非公開(kāi)發(fā)行，按《證券法》規(guī)定，非公開(kāi)發(fā)行的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是：向特定對(duì)象發(fā)行且累計(jì)不超過(guò)二百人。
4、根據(jù)投資性質(zhì)，可分為固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品四大類(lèi)，這種分類(lèi)方式，是從資金運(yùn)用端，換句話說(shuō)是從理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)端，按投資性質(zhì)不同對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行分類(lèi)。固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投資于存款、債券等債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的比例不低于80%；權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投資于股票、非上市公司股權(quán)等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的比例不低于80%；商品及金融衍生品類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投資于黃金、白銀、期貨、期權(quán)等商品及金融衍生品的比例不低于80%；混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投資于債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)、商品及金融衍生品類(lèi)資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達(dá)到前三類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，
5、按運(yùn)作方式不同，分為封閉式理財(cái)產(chǎn)品和開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品。這個(gè)比較簡(jiǎn)單，跟封閉式基金和開(kāi)放式基金類(lèi)似，封閉式理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品成立后，直至到期日中間的時(shí)間范圍內(nèi)，不能進(jìn)行申購(gòu)或者贖回。開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品運(yùn)作期間內(nèi)，會(huì)設(shè)置開(kāi)放日，在開(kāi)放日投資者可以進(jìn)行申購(gòu)或贖回操作，兩個(gè)產(chǎn)品對(duì)于投資人而言，主要差別在于流動(dòng)性不一樣。
6、按風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果，由低到高至少劃分為一級(jí)至五級(jí)，如上表所示，招商銀行和工商銀行都將所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，按風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果，由低到高劃分為五個(gè)等級(jí)。大家買(mǎi)過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的，應(yīng)該都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估（有些銀行叫風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)）有印象，做完一堆選擇題后，會(huì)告訴你一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，理財(cái)新規(guī)要求，銀行銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，目的是要將合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的投資者。
7、按是否掛鉤衍生產(chǎn)品，可分為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，衍生產(chǎn)品，是指從傳統(tǒng)的基礎(chǔ)金融工具，如貨幣、利率、股票等交易過(guò)程中，衍生發(fā)展出來(lái)的新型金融產(chǎn)品，主要有期貨、期權(quán)和掉期等。如上圖所示，招商銀行目前發(fā)行的掛購(gòu)滬深300指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，就屬于結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品，8、按本金和收益受償順序是否相同，可分為不分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品和分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。
