陽(yáng)光私募的特征就是透明、有監(jiān)管，區(qū)別于之前私募的黑箱操作。陽(yáng)光私募基金共有四方參與，陽(yáng)光私募基金公司、信托公司、證券公司和銀行，其中陽(yáng)光私募基金公司負(fù)責(zé)證券市場(chǎng)投資，現(xiàn)在也有一種私募和公募相互融合的趨勢(shì)，私募基金公司可以申請(qǐng)公募牌照，比如像鵬揚(yáng)、朱雀等。
1、信托產(chǎn)品、陽(yáng)光私募、PE私募股權(quán)投資有何區(qū)別？各自有什么風(fēng)險(xiǎn)？
陽(yáng)光私募基金是由陽(yáng)光私募公司發(fā)起，借助信托平臺(tái)發(fā)行，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，證券交由證券公司托管，在銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管下，主要投資于股票市場(chǎng)的高端理財(cái)產(chǎn)品。陽(yáng)光私募基金共有四方參與，陽(yáng)光私募基金公司、信托公司、證券公司和銀行，其中陽(yáng)光私募基金公司負(fù)責(zé)證券市場(chǎng)投資，信托公司是產(chǎn)品發(fā)行的法律主體，提供產(chǎn)品運(yùn)作的平臺(tái)，并承擔(dān)部分監(jiān)管職責(zé)。
銀行作為資金托管人，保障投資者資金安全，證券公司作為證券托管方，保障證券的安全性。另外，除了通過(guò)信托平臺(tái)發(fā)行，還有通過(guò)有限合伙企業(yè)、券商資管通道、公募基金一對(duì)一專戶發(fā)行的陽(yáng)光私募基金，信托產(chǎn)品概念由信托公司發(fā)行的，收益率和期限固定的信托產(chǎn)品。融資方通過(guò)信托公司向投資者募集資金，并通過(guò)資產(chǎn)（股權(quán)）抵押（質(zhì)押）給信托公司、以及第三方擔(dān)保等措施，保證到期歸還本金及收益，
PE私募股權(quán)投資概念向特定合格投資者募集資金，投資于非上市公司股權(quán)，通過(guò)上市或者并購(gòu)?fù)顺?，獲得高額收益的一種投資方式陽(yáng)光私募、信托產(chǎn)品及PE私募股權(quán)投資的區(qū)別投資門檻陽(yáng)光私募的投資門檻通常為100萬(wàn)元，部分基金為300-2000萬(wàn)元不等；信托產(chǎn)品最低認(rèn)購(gòu)金額通常為100萬(wàn)元，也有小部分產(chǎn)品小于100萬(wàn)；PE私募股權(quán)投資規(guī)模小于5億的，門檻通常為300或500萬(wàn)元，規(guī)模在5億以上的，門檻通常為1000萬(wàn)元。
投資領(lǐng)域陽(yáng)光私募主要投資于滬深兩市的A股股票、債券、基金、銀行存款、股指期貨等證監(jiān)會(huì)允許的投資品種；信托產(chǎn)品一般投資于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)，工商企業(yè)等，組合投資類信托還可能投資于低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品；PE私募股權(quán)投資一般是對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)權(quán)益性投資。投資期限通常陽(yáng)光私募有1-6個(gè)月的封閉期，7-12個(gè)月為準(zhǔn)封閉期，可以贖回，但是需要交贖回費(fèi)，滿一年可以免費(fèi)贖回；信托產(chǎn)品投資期限一般為1-3年，常見(jiàn)的是1年期和2年期產(chǎn)品；PE私募股權(quán)投資的期限較長(zhǎng)，一般為5-8年，
收益來(lái)源陽(yáng)光私募基金在二級(jí)市場(chǎng)上的投資收益;PE私募股權(quán)投資通過(guò)被投資企業(yè)估值提高獲取資本利得。所投資企業(yè)壯大、成熟后通過(guò)上市、出售等方式推出而實(shí)現(xiàn)資本增值；信托產(chǎn)品收益來(lái)源于融資企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入；私募股權(quán)投資通過(guò)被投資企業(yè)估值提高獲取資本利得，所投資企業(yè)壯大、成熟后通過(guò)上市、出售等方式退出而實(shí)現(xiàn)資本增值，
2、什么是陽(yáng)光私募證券投資基金？
感謝邀請(qǐng)！陽(yáng)光私募的特征就是透明、有監(jiān)管，區(qū)別于之前私募的黑箱操作。具體來(lái)說(shuō)就是在信托平臺(tái)發(fā)行產(chǎn)品，資金托管在銀行，股票賬戶開(kāi)立在證券公司，私募基金凈值由證券公司核算，資金由銀行劃轉(zhuǎn)，由證券會(huì)監(jiān)管，避免了拿錢跑路和暗箱操作的問(wèn)題，所以稱為陽(yáng)光私募基金，陽(yáng)光私募的誕生一方面是由于之前地下私募的不規(guī)范，另一方面也是由于公募基金管理機(jī)制的不足，對(duì)基金經(jīng)理的激勵(lì)機(jī)制不足和對(duì)公募基金持倉(cāng)品種和倉(cāng)位限制的不足，私募基金很好的解決了這兩個(gè)問(wèn)題，作為私募基金經(jīng)理可以收取超額收益的20%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬，另外倉(cāng)位靈活持倉(cāng)品種也沒(méi)限制，有些私募引入對(duì)沖策略降低風(fēng)險(xiǎn)。
私募相比公募有更多的靈活性，作為投資人來(lái)說(shuō)節(jié)省了時(shí)間精力，當(dāng)然私募也有不足，就是大部分私募因?yàn)橐?guī)模小資金少，公司投研實(shí)力較弱，依靠基金經(jīng)理很難做到全市場(chǎng)覆蓋，所以作為投資人要盡量選擇規(guī)模大的私募基金，比如在100億規(guī)模以上的私募基金管理公司?，F(xiàn)在也有一種私募和公募相互融合的趨勢(shì)，私募基金公司可以申請(qǐng)公募牌照，比如像鵬揚(yáng)、朱雀等。
