巴菲特這種投資大牛為什么會推薦指數(shù)基金。指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)相對小相比于自己買股票做投資,指數(shù)基金因?yàn)榘淹顿Y攤薄到上千家公司上了,相比于這兩項(xiàng),指數(shù)基金由于是被動投資,需要管理人員就少很多,你說的中國人不喜歡投資基金只是你的偏見,在這個(gè)理論基礎(chǔ)上,基金投資管理分為主動型(積極型)和被動型(消極型)兩類。
1、為什么巴菲特會推薦投資指數(shù)基金?
巴菲特這種投資大牛為什么會推薦指數(shù)基金?指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)相對小相比于自己買股票做投資,指數(shù)基金因?yàn)榘淹顿Y攤薄到上千家公司上了。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上,這就可以算是完全清除了“個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)”,剩下的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可以清除的,但是相對來說,風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)少了很多。指數(shù)基金費(fèi)用少那大家可能會說那我可以去買理財(cái),或者共同基金,但是相比于這兩項(xiàng),指數(shù)基金由于是被動投資,需要管理人員就少很多。
2、為什么現(xiàn)在一些人選擇投資指數(shù)基金?
選擇指數(shù)型基金的一個(gè)重要理論依據(jù),就是有效市場理論,有效市場是指資產(chǎn)的現(xiàn)有市場價(jià)格能夠充分反映所有相關(guān)信息的資本市場。按照投資者可以獲得的信息種類,有效市場分成三個(gè)層次:弱有效市場、半強(qiáng)有效市場和強(qiáng)有效市場,在弱有效市場中,資產(chǎn)價(jià)格包含所有以往信息,也就是說用技術(shù)分析就無法取得超額收益了;在半強(qiáng)有效市場中,資產(chǎn)價(jià)格不但包含所有以往信息,還包含所有當(dāng)前信息,也就是說用基本面分析,也無法取得超額收益了。
而在強(qiáng)有效市場中,連內(nèi)慕信息,也無法取得超額收益了,所以,在這個(gè)理論基礎(chǔ)上,基金投資管理分為主動型(積極型)和被動型(消極型)兩類。積極型,就是認(rèn)為市場是無效的,可以通過選股、擇時(shí)、資產(chǎn)配置等一系列手段,獲得超過市場平均收益的超額收益,消極型,則是認(rèn)為,市場已經(jīng)是有效了,不如放棄瞎胡折騰,通過追蹤一個(gè)市場指數(shù),來獲得市場平均收益。
可以看出,積極型的基金管理起來是比較復(fù)雜的,所以他們收的各項(xiàng)費(fèi)用也較高;指數(shù)型基金,不用太操心,相對的費(fèi)用也比較低,不要小看了費(fèi)用的意義,各項(xiàng)費(fèi)用的意思是包含,申購費(fèi)、贖回費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)等等。除了費(fèi)用低,指數(shù)型基金的另一個(gè)優(yōu)勢在于不折騰,積極型基金為了獲得超額收益,需要經(jīng)常的買賣股票,各位應(yīng)該明白,買賣都是有成本的,而這份隱形成本,最終還是要由各位投資人共同承擔(dān),
這個(gè)成本一年大概是0.5%-1.5%左右。加上上面所說的每年固定的持有成本1.75%,合計(jì)大概成本是在2.25%-3.25%之間,要知道市場波動有高有低,熊牛交替,版塊輪動,從長期看,能有持續(xù)跑贏大盤是相當(dāng)難得一件事。而相比于那些厲兵秣馬的同行,指數(shù)型基金已經(jīng)搶先獲得3%的成本優(yōu)勢,《有效資產(chǎn)管理》中有一段話,非常能說明問題:“對于大市值基金,這意味著指數(shù)型基金將會帶來1.6%的額外收益,也即一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益,即指數(shù)型基金會擊敗84%的主動型基金。
擁有3.2%優(yōu)勢的小市值基金或外國股票的指數(shù)型基金在25年中將會擊敗97%的主動型基金,擁有更高幾個(gè)百分點(diǎn)的新興市場指數(shù)基金將會擊敗所有同類的主動型基金?!敝笖?shù)型基金還有個(gè)好處,就是在看不清形勢的時(shí)候,可以對買點(diǎn)指數(shù)型基金防止踏空,或者干脆定投指數(shù),等待下一輪牛市的爆發(fā),很多新手都是抱著一夜暴富的目的踏入投資領(lǐng)域的,根本看不上這種只追求市場平均收益的指數(shù)型基金。
比如我剛開始開戶的時(shí)候,漲停股都是不看在眼里的,一心想要尋找一支能夠連續(xù)井噴的大牛股,結(jié)果呢?兩個(gè)選一個(gè)一定選錯(cuò),買的暴跌,沒買的狂漲。氣憤不過來換股,結(jié)果又換錯(cuò),之前的漲的回調(diào),之前跌的補(bǔ)漲;長期持股,則長期不漲,割掉之后,次日漲停;返身殺入想做短線,當(dāng)即被套牢,從此不翻身,。,只有虧得血本無歸,夜不能寐之后,你才會明白獲得市場平均收益是一種怎樣的小確幸!我是仁義禮智投,國有商業(yè)銀行總行注冊國際投資分析師,有關(guān)投資方面的問題歡迎大家相互探討交流。
3、為什么歐美人喜歡投基金,而中國投資者喜歡炒股,不喜歡投基金?