以巴菲特投資可口可樂為例分析他的投資邏輯

謝謝謝謝先！巴菲特投資可口可樂公司的情況處于巴菲特準(zhǔn)備購買可口可樂價(jià)值10億美元的股票的前夜，從而創(chuàng)下了股市的又一個(gè)歷史記錄。見巴菲特曾經(jīng)說過投資風(fēng)險(xiǎn)的五個(gè)因素“根據(jù)我們的意見，投資必須確定的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)是他從投資(包括他的銷售收入)中得到的稅后總收入，這個(gè)總收入在整個(gè)預(yù)測中。

在分析一家上市公司的投資價(jià)值時(shí)，要從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)情況、公司情況三個(gè)方面入手，對(duì)上市公司有一個(gè)全面的了解。一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析證券市場一直被認(rèn)為是“國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)；宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢決定了證券市場的長期走勢。只有把握宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向，才能準(zhǔn)確把握證券市場的整體變化趨勢，判斷整個(gè)證券市場的投資價(jià)值。

為了把握國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢，投資有必要關(guān)注一些重要的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變量。a .國內(nèi)生產(chǎn)總值..通貨膨脹c .利率d .匯率的宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析在市場經(jīng)濟(jì)條件下，國家用來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的財(cái)政政策和貨幣政策會(huì)影響經(jīng)濟(jì)增長的速度和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而對(duì)證券市場產(chǎn)生影響。財(cái)政政策貨幣政策。行業(yè)分析由于行業(yè)不同，上市公司的投資的價(jià)值會(huì)有較大差異。

海外角的信息很全面。我補(bǔ)充一下:即使你掌握了以上的東西，你也不一定能做出好的票，但是如果你不了解這些東西，你是做不到的。你研究這些東西是沒有用的，因?yàn)楹芏鄸|西是不透明的，不會(huì)公布給你。你只需要相信黨和政府。股市漲不漲取決于宏觀調(diào)控和領(lǐng)導(dǎo)人講話，可以買大盤股。基本面和消息面很重要。我來給你詳細(xì)解答一下。記得給我加分。呵呵，從長期來看，上市公司的投資價(jià)值最終還是由它的基本面決定的。

在分析一家上市公司的投資價(jià)值時(shí)，要從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)情況、公司情況三個(gè)方面入手，對(duì)上市公司有一個(gè)全面的了解。一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析證券市場一直被認(rèn)為是“國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)；宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢決定了證券市場的長期走勢。只有把握宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向，才能準(zhǔn)確把握證券市場的整體變化趨勢，判斷整個(gè)證券市場的投資價(jià)值。

巴菲特投資可口可樂該公司的情況是巴菲特它準(zhǔn)備購買可口可樂價(jià)值10億美元的股票，從而創(chuàng)造另一個(gè)股票市場。圣母瑪利亞(足球隊(duì))董事會(huì)主席唐·基奧回憶說:“我問他一切都好嗎，我說，‘沃倫，你買可口可樂股票了嗎？’”“他充滿激情地給出了肯定的回答。“基奧是一個(gè)受歡迎的業(yè)余演說家。

唐·基奧接著說，“我們談話后不久，就有報(bào)道說沃倫買了股票。通過推理，我們也得出結(jié)論，有人在買我們的股票。”話中暗示可口可樂公司里的人可以根據(jù)股票交易模型推斷出這個(gè)結(jié)論。“(自1987年股災(zāi)以來)當(dāng)股市開始從低谷反彈時(shí)，一位來自中西部的不知名證券經(jīng)紀(jì)人開始時(shí)不時(shí)地買入。1988年秋天的一天，可口可樂 Company的前董事長RobertGoizueta和基奧正在研究可口可樂 Company的股票走勢。突然，基奧突然意識(shí)到。

巴菲特最關(guān)注“企業(yè)現(xiàn)金流”因?yàn)樗亲钫鎸?shí)的，現(xiàn)金流是企業(yè)給股東的凈利潤。下面我將從四個(gè)方面全面闡述，為什么企業(yè)現(xiàn)金流如此重要，如何分析。一、什么是企業(yè)現(xiàn)金流2?，F(xiàn)金流的類型。現(xiàn)金流分析?，F(xiàn)金流的陷阱一、什么是企業(yè)現(xiàn)金流要全面了解企業(yè)現(xiàn)金流，需要了解兩個(gè)概念:“自由現(xiàn)金流”和“折現(xiàn)率”1。自由現(xiàn)金流“自由現(xiàn)金流”是企業(yè)可以自由支配的現(xiàn)金。

比如我們的稅后工資是凈利潤，扣除房貸、車貸、花唄等費(fèi)用后剩下的就是“可支配收入”，就是自由現(xiàn)金流。如果你沒有房貸、車貸、花唄等支出，那么工資(凈利潤)等于可自由支配收入(自由現(xiàn)金流)；如果你在房貸、車貸、花唄等方面花費(fèi)很大。，那你看著是高薪，但你是月光族(無資產(chǎn))。因?yàn)閮衾麧檿?huì)出現(xiàn)“虛胖”，而且也非常容易造假；因此，大多數(shù)專業(yè)機(jī)構(gòu)更關(guān)注企業(yè)的自由現(xiàn)金流，自由現(xiàn)金流是公司為股東凈賺的利益。

首先，一件事的成功不僅需要一些秘訣和方法，還需要天時(shí)、地利、人和。很多人學(xué)會(huì)了秘訣，卻沒有巴菲特這樣的資源、人際關(guān)系、機(jī)會(huì)去做一些事情，所以很多人學(xué)會(huì)了秘訣卻很少能做到。因?yàn)槲覀儗?duì)他的買入估值邏輯不夠了解，很多人只是表面了解他的秘密，沒有實(shí)踐和深入了解。投資中也是如此。看著別人賺錢，我就覺得自己能行。其實(shí)我也沒有相應(yīng)的能力支撐，也跳不出成為韭菜的命運(yùn)。

“根據(jù)我們的意見，投資必須確定的真正風(fēng)險(xiǎn)是，他從投資(包括他的銷售收入)中得到的稅后總收入是否至少能給他帶來相當(dāng)于原來的購買力，加上原來的-3。”雖然這種風(fēng)險(xiǎn)很難用工程精度來計(jì)算，但在某些情況下，可以用一定程度的有效精度來判斷。"巴菲特認(rèn)為衡量企業(yè)股票風(fēng)險(xiǎn)需要考慮以下五個(gè)因素投資。

2.企業(yè)管理的可評(píng)估的確定性，包括他們實(shí)現(xiàn)企業(yè)所有潛力的能力和他們明智地使用現(xiàn)金流的能力。3.管理者可以可信地引導(dǎo)從企業(yè)到股東的回報(bào)，而不是管理者的確定性。4.企業(yè)的采購價(jià)格。5.未來稅率和通貨膨脹率。這兩者將決定投資總投資退貨的實(shí)際購買力水平的下降程度。巴菲特說:“這些因素很可能讓許多分析師感到困惑，因?yàn)樗麄儫o法從任何數(shù)據(jù)庫中得到對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)因素的評(píng)估。

今天，我們來學(xué)習(xí)一些巴菲特理財(cái)建議。站在巨人的肩膀上，你可以看到投資理財(cái)中更多的漏洞，讓你的理財(cái)更順暢。1973年，巴菲特以不到企業(yè)價(jià)值四分之一的價(jià)格購買了《華盛頓郵報(bào)》的股票。計(jì)算價(jià)格/價(jià)值比并不需要非凡的洞察力。大部分證券分析師，媒體經(jīng)紀(jì)人，媒體管理員應(yīng)該是一樣的。據(jù)估計(jì)，《華盛頓郵報(bào)》的內(nèi)在價(jià)值在45億美元之間。

巴菲特的好處在于，他從格雷厄姆那里學(xué)到了成功的關(guān)鍵投資是在一家公司的市場價(jià)格遠(yuǎn)低于其價(jià)值的時(shí)候買入這家公司。這就是著名的“安全邊際原理”。根據(jù)這一理論，在投資項(xiàng)中，如果支付的價(jià)格不能明顯低于提供的價(jià)值，那么投資就不應(yīng)該進(jìn)行。所有的真實(shí)投資都必須建立在對(duì)價(jià)格與價(jià)值關(guān)系的評(píng)價(jià)之上。那些不比較價(jià)格和價(jià)值的策略根本不是投資而是投機(jī)。

1。尋找優(yōu)秀的公司；少即是多；在大概率事件上下大賭注；要有耐心；不用擔(dān)心短期的價(jià)格波動(dòng)；穩(wěn)中求勝；簡單、傳統(tǒng)、輕松；永不失?。弧耙圾B在手勝過百鳥在林”；不迷信華爾街，不聽信謠言。2.賺錢而不是賠錢:這是巴菲特經(jīng)常引用的一句話:“投資的第一法則是不賠錢；第二條規(guī)則是永遠(yuǎn)不要忘記第一條規(guī)則。”因?yàn)槿绻顿Y dollar虧了50美分，手里就只剩下一半的錢了，除非有100%的收益，否則很難回到起點(diǎn)。

3.不要被收入迷惑:巴菲特我更喜歡用凈資產(chǎn)收益率來衡量企業(yè)的盈利能力。凈資產(chǎn)收益率是用公司凈收益除以股東權(quán)益，衡量公司利潤占股東資本的百分比，能更有效地反映公司利潤增長，根據(jù)他的價(jià)值投資原理，公司的凈資產(chǎn)收益率應(yīng)該不低于15%。巴菲特持有的上市公司股份中，可口可樂的凈資產(chǎn)收益率超過30%，美國運(yùn)通達(dá)到37%。