也就是傳統(tǒng)的思路覺(jué)得，我們做期貨套利交易，應(yīng)該做的是，趨勢(shì)回歸震蕩。我們的探討維度是投機(jī)交易者如何做套利，我基本上不做套利，但是有一定的了解，今天，隨意聊點(diǎn)，現(xiàn)貨企業(yè)做套利的話，說(shuō)起來(lái)就有點(diǎn)長(zhǎng)了，而且關(guān)注我的人，我估計(jì)大多數(shù)都是做投機(jī)的。
1、期貨套利如何做？
我基本上不做套利，但是有一定的了解，今天，隨意聊點(diǎn)。我們的探討維度是投機(jī)交易者如何做套利，而非現(xiàn)貨企業(yè)?，F(xiàn)貨企業(yè)做套利的話，說(shuō)起來(lái)就有點(diǎn)長(zhǎng)了，而且關(guān)注我的人，我估計(jì)大多數(shù)都是做投機(jī)的，按照教科書(shū)的說(shuō)法，所謂的套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期在價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。
比如，你買(mǎi)入螺紋鋼1901，你賣(mài)出螺紋鋼1905，這樣的話，如果1901漲的猛，或者1905跌的兇，你就可以獲利了。對(duì)吧？我們盈利的基礎(chǔ)是什么？我們盈利的基礎(chǔ)是，價(jià)差的波動(dòng)，對(duì)吧？傳統(tǒng)思路覺(jué)得，價(jià)差總是應(yīng)該在一個(gè)合理的區(qū)間內(nèi)，超過(guò)了即為不合理，就存在價(jià)差回歸的機(jī)會(huì)。也就是說(shuō)，傳統(tǒng)的思路覺(jué)得，我們做期貨套利交易，應(yīng)該做的是，趨勢(shì)回歸震蕩，
比如下圖：我們假如這是兩個(gè)合約的價(jià)差走勢(shì)，正常情況，他們?cè)谝粋€(gè)“合理”的范圍內(nèi)波動(dòng)，但是忽然有一天，價(jià)格上漲了，走出了一小波趨勢(shì)。這個(gè)時(shí)候，就是不合理出現(xiàn)了，于是，很多人就傾向于去做空，從行為上來(lái)看，大多數(shù)人理解的套利，應(yīng)該是逆趨勢(shì)的做法。但是，我給各位看個(gè)圖：我們就看這一段，這是焦煤1901和1905的價(jià)差走勢(shì)圖，
這不就是一個(gè)K線圖嗎？如果在這個(gè)K線圖上，做所謂的回歸，我目測(cè)會(huì)虧的死去活來(lái)…我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，天下K線是一家，只要是K線，其盈利的本質(zhì)就是一樣的。在這種走勢(shì)上，做所謂的回歸，我看是不行的，因此，所謂的期貨投機(jī)交易者做套利的話，我的建議是：對(duì)著價(jià)差走勢(shì)圖，趨勢(shì)跟蹤，截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。歡迎吐槽，點(diǎn)贊支持一下，謝謝，
2、熊市套利是什么意思？
謝謝邀請(qǐng)。這個(gè)問(wèn)題的出現(xiàn)恰好適逢其時(shí)吧！適逢其時(shí)這話含義實(shí)際挺勉強(qiáng)的，我只是就此時(shí)的股市狀況下，參與者的投資人操作中，一種隨行就市的操作不得如此的選擇，但定義卻是熊市的要留，怎么會(huì)視風(fēng)險(xiǎn)而不顧，在熊市中討口飯呢？確實(shí)顯得尷尬了些，不過(guò)凡對(duì)中國(guó)股市的歷史，有一些了解或深點(diǎn)的研究話，牛市似乎如一夜春風(fēng)，雖美好且深為念想，但現(xiàn)實(shí)不過(guò)如一夜春夢(mèng)，失身事小失節(jié)才大。
此話可能讓不同層次的人理解起來(lái)，會(huì)產(chǎn)生爭(zhēng)議，但真實(shí)的是，在中國(guó)股市發(fā)生的牛市，真能享受果實(shí)為此而改變的人真的太少。這是絕多股市參與的股民基礎(chǔ)，決定的一個(gè)結(jié)果，按當(dāng)下證券市場(chǎng)投資結(jié)構(gòu)，比例劃分后中國(guó)照此比較，得出中國(guó)股市是一個(gè)以散戶(hù)為主的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)的投資特點(diǎn)得到的定義出處，已在每次波動(dòng)異常時(shí)，官方的主管部門(mén)的負(fù)責(zé)人，在不同情況中做了表述，且市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)金融專(zhuān)家們，也為此同聲：中國(guó)的證券市場(chǎng)的情緒化現(xiàn)象中，出現(xiàn)的波動(dòng)就是由本身市場(chǎng)投資結(jié)果的基礎(chǔ)，而產(chǎn)生的，
話說(shuō)了這么多，似乎和熊市套利不搭界了樣。其實(shí)不然，之所以先說(shuō)明中國(guó)股市一種投資基礎(chǔ)的結(jié)果，也就自然由此內(nèi)生的邏輯中，看到會(huì)有的過(guò)程，知道中國(guó)股市的人，都曉得這個(gè)市場(chǎng)特點(diǎn)屬于“牛短熊長(zhǎng)”。至于牛為什么短，這不是我能回答的事，該是在其位謀其政的人思慮解決的，而我也只是從一個(gè)中國(guó)股市參與投資的，而被號(hào)之主體基礎(chǔ)的一員，在實(shí)際過(guò)程中該有切深的體會(huì)，說(shuō)熊市為什么可套利。
這事一點(diǎn)也不復(fù)雜，因?yàn)閰⑴c者在實(shí)際過(guò)程中，價(jià)格的吸引力是決定一部分人買(mǎi)賣(mài)的標(biāo)準(zhǔn)，熊市套利的根本，說(shuō)明了股票價(jià)格上產(chǎn)生了機(jī)會(huì)。原因只在于一點(diǎn)，是價(jià)格決定了價(jià)值，這也是熊市套利的標(biāo)準(zhǔn)，而所謂的價(jià)值投資那是牛市的概念，當(dāng)市場(chǎng)回歸到一個(gè)時(shí)候，價(jià)格才是套利的重要標(biāo)準(zhǔn)，這也就是，在熊市中套利的原則，不過(guò)，請(qǐng)所讀到此篇的人，此概念只屬于在中國(guó)股市的人，不可泛指僅限于此。
