如果夏普比率為正，則說明基金在計(jì)量期內(nèi)的平均凈值增長率超過了無風(fēng)險(xiǎn)利率,夏普比率計(jì)算公式:=/σp，其中E為投資組合的期望收益率，Rf為無風(fēng)險(xiǎn)利率，σp為投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差，夏普比率較高者,3.夏普比率主要是指數(shù)年化收益率、銀行一年期定期存款利率、指數(shù)年化波動(dòng)率夏普比率,2)夏普比率及其含義夏普比率的計(jì)算非常簡單。
夏普 比率計(jì)算公式:=/σp，其中E為投資組合的期望收益率，Rf為無風(fēng)險(xiǎn)利率，σp為投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差，夏普比率較高者。比如國債利率為3%，組合收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，那么組合超額收益率為15%減去3%=12%，才能獲得12%的超額收益率。
1)衡量一只基金的業(yè)績，收益和風(fēng)險(xiǎn)都要考慮。夏普 比率是一個(gè)可以綜合考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。夏普 比率又稱夏普 index，由諾貝爾獎(jiǎng)獲得者William夏普于1966年首次提出，現(xiàn)已成為國際上最常用的衡量基金業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)化指數(shù)。2)夏普 比率及其含義夏普比率的計(jì)算非常簡單。基金凈值增長率的平均值減去無風(fēng)險(xiǎn)利率，再除以基金凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差，就可以得到基金的-0。反映單位風(fēng)險(xiǎn)基金凈值增長率超過無風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度。如果夏普 比率為正，則說明基金在計(jì)量期內(nèi)的平均凈值增長率超過了無風(fēng)險(xiǎn)利率。如果以同期銀行存款利率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率，說明投資基金優(yōu)于銀行存款利率。
夏普比率=(指數(shù)年化收益率-銀行一年期定期存款利率)/均值方差框架模型下的指數(shù)年化波動(dòng)率。1.在均值方差的框架模型下，夏普指數(shù)越高，單位風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高，投資工具越好。2.在均值方差的框架模型下，夏普 比率低意味著基金通過承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)獲得收益，夏普 比率高意味著基金具有更高的分散和降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，收益率仍有提升空間。3.夏普 比率主要是指數(shù)年化收益率、銀行一年期定期存款利率、指數(shù)年化波動(dòng)率夏普 比率。
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