中國信貸危機(jī),2008年信貸危機(jī)

中國會(huì)出現(xiàn)類似美國的次貸嗎危機(jī)？為什么中國沒有發(fā)生次貸危機(jī)？對(duì)中國的后果:我看到的所有材料都說中國的金融機(jī)構(gòu)在次貸危機(jī)中損失有限，也就是說非常小。中國主要受此啟發(fā)危機(jī)，次貸危機(jī)對(duì)華政策全球經(jīng)濟(jì)似乎從來沒有這么亂過！次貸真的會(huì)在中國爆發(fā)嗎危機(jī)？是的，因?yàn)檎ㄥX太多。

第一，購房者無房可住。許多低收入購房者將受到?jīng)_擊。由于無力償還貸款，他們將面臨房屋被銀行收回的困境。二是涉事金融機(jī)構(gòu)被迫破產(chǎn)。次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)因無法收回貸款而遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至被迫申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。第三，各種基金受到重創(chuàng)。美國和歐洲的許多投資基金因?yàn)橘徺I了大量次級(jí)抵押貸款衍生的證券投資產(chǎn)品而遭受重創(chuàng)。

對(duì)中國的后果:我看到的所有材料都說中國的金融機(jī)構(gòu)在次貸危機(jī)中損失有限，也就是說非常小。主要的后續(xù)影響主要在于出口的減少，中國不得不把擴(kuò)大內(nèi)需放在首位。中國主要受此啟發(fā)危機(jī)。而且由于中國金融發(fā)展緩慢，不僅要限制金融產(chǎn)品，還要繼續(xù)大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)。首先，拓展投行業(yè)務(wù)可以更好地滿足客戶的需求。目前應(yīng)該利用大大改善的融資環(huán)境發(fā)展自己，提高自己的實(shí)力。

在美國，貸款是非常普遍的現(xiàn)象。當(dāng)?shù)厝撕苌偃钯I房，一般都是長期貸款。但是失業(yè)和再就業(yè)在這里是非常普遍的現(xiàn)象。這些收入不穩(wěn)定甚至完全沒有收入的人，因?yàn)樾庞玫燃?jí)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，就被定義為次級(jí)貸款人。因?yàn)橹胺績r(jià)高，銀行認(rèn)為雖然貸款給了次貸借款人，但是借款人如果還不起貸款，可以用抵押的房子來償還，拍賣或者變賣收回銀行貸款。

一個(gè)借款人和兩個(gè)借款人出現(xiàn)這樣的問題是可以的，但是由于分期付款利率的上升，以及這些借款人本身就是次級(jí)信用貸款人，導(dǎo)致大量借款人無力償還貸款。銀行收回了房子，卻沒能高價(jià)賣出，導(dǎo)致大規(guī)模虧損，導(dǎo)致了次貸危機(jī)。2008年美國和1997年東南亞的兩次金融危機(jī)都是由錢引起的，但2008年起源于美國次貸的國際金融危機(jī)與1997年的東南亞金融危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別。

根據(jù)中國人民銀行溫州中心支行發(fā)布的《溫州民間借貸市場(chǎng)報(bào)告》，溫州民間借貸市場(chǎng)目前處于活躍階段。預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模約1100億元，民間借貸利率也處于高位階段，年綜合利率24.4%。報(bào)告還透露，溫州約90%的家庭和60%的企業(yè)參與民間借貸。中秋節(jié)前后，一直被視為民間資本“晴雨表”的溫州，正在經(jīng)歷一場(chǎng)罕見的民間金融風(fēng)暴。

金融危機(jī)由“眼鏡之王”跑路的導(dǎo)火索引發(fā)，一批信譽(yù)卓著甚至是龍頭企業(yè)陷入“倒閉”和“跑路”的大潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年4月以來，溫州已發(fā)生兩起因無力償還高利貸而跳樓的事件。80多名企業(yè)主被卷入“失蹤”的漩渦，自9月份以來，公司關(guān)門、員工發(fā)工資的事件多達(dá)25起。僅22日一天，溫州就有9名老板“跑路”。龍灣區(qū)資金外逃估計(jì)在100億以上。很多中小企業(yè)的債務(wù)中，銀行占30%，民間高利貸占70%。

4萬億元財(cái)政刺激措施，重點(diǎn)是擴(kuò)大內(nèi)需、增加基礎(chǔ)設(shè)施、改善民生、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、保增長。中國金融機(jī)構(gòu)的直接損失相當(dāng)有限。由于美國政府的信用擔(dān)保，中國金融機(jī)構(gòu)持有的大量美國機(jī)構(gòu)債券不會(huì)有損失。然而，在全球化時(shí)代，外圍金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩將在一定程度上對(duì)中國金融市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面?zhèn)鲗?dǎo)效應(yīng)。陸挺:全球金融海嘯對(duì)中國金融市場(chǎng)的影響比較復(fù)雜。

據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，中國持有約120億美元的海外公司債券，其中只有一小部分受到影響。例如，中國銀行借給雷曼兄弟的資金總額約為7.2億美元。在外匯儲(chǔ)備投資方面，截至7月底，中國持有美國國債5190億美元，機(jī)構(gòu)債券約4440億美元。對(duì)于美國的機(jī)構(gòu)債券，美國聯(lián)邦政府有擔(dān)保，所以只要到期持有，應(yīng)該沒有問題。第二，事實(shí)上，由于最近的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，美國國債的價(jià)格正在上漲。這是因?yàn)槿藗儼l(fā)現(xiàn)持有其他資產(chǎn)變得更加不安全，他們更愿意持有美國國債。

中國沒有這么發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)。美國次貸市場(chǎng)風(fēng)暴的直接原因是美國利率上升，房市持續(xù)降溫。次級(jí)抵押貸款是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用差、收入低的借款人提供的貸款。利率上升導(dǎo)致還款壓力增大，很多信用不好的用戶覺得還款壓力大，有違約的可能，對(duì)銀行貸款的回收有影響。隨著美國房市的降溫，特別是短期利率的提高，次級(jí)抵押貸款的還款率也大幅上升，購房者的還款負(fù)擔(dān)大大增加。

這種情況直接導(dǎo)致大量有次級(jí)抵押貸款的借款人不能按時(shí)還款，進(jìn)而導(dǎo)致“次級(jí)抵押貸款危機(jī)”。在我們國家，零首付買房不能說沒有，但也比較少，基本上都是炒房團(tuán)。對(duì)于自住需求的人，他不會(huì)采取這么極端的方式買房?，F(xiàn)行政策下，房貸首付已經(jīng)提高到至少三成，二套房首付至少四成。換句話說，對(duì)于那些恰好在最高點(diǎn)買入的人來說，房價(jià)要下跌30%才會(huì)成為負(fù)資產(chǎn)。如果他真的打算棄樓，拖欠房貸，那就意味著已經(jīng)付的首付和房貸都已經(jīng)付給水漂了。

首先要明白什么是次貸危機(jī)。次級(jí)貸款危機(jī)是由次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉和股票市場(chǎng)劇烈震蕩引發(fā)的金融風(fēng)暴。美國次級(jí)抵押貸款危機(jī)指的是在房地產(chǎn)市場(chǎng)上債務(wù)人無力償還債務(wù)而導(dǎo)致的金融市場(chǎng)危機(jī)。次級(jí)抵押貸款是相對(duì)于向信用狀況良好的客戶發(fā)放的抵押貸款而言的。通過抵押的形式，向收入較低、無還款能力證明或還款能力證明不足，或其他負(fù)債較重、信用狀況較差的購房人發(fā)放貸款。

最重要的是，按揭貸款人一般直接向銀行申請(qǐng)貸款，沒有復(fù)雜的衍生品。同時(shí)，房產(chǎn)首付20%，政策不允許發(fā)放零首付貸款。\x0d\x0a個(gè)人每月房貸還款額不得超過個(gè)人家庭月可支配收入的50%。這些都是保證不會(huì)發(fā)生次貸危機(jī)的政策保障。\x0d\x0a另外，從中國人的消費(fèi)模式和習(xí)慣來看，不會(huì)有大規(guī)模的賒賬危機(jī)。

是的，因?yàn)檎ㄥX太多。我覺得不是，就像下一個(gè)說的。中國銀行是國有的，其信貸行為由中國人民銀行根據(jù)國家政策進(jìn)行規(guī)劃和管理。在中國大政府干預(yù)，自身市場(chǎng)開放不徹底的情況下，次貸危機(jī)的可能性略高于專家吹噓的國足奪冠的地方債。目前我國中央和地方債務(wù)占GDP的比重不超過70%。美國人日本人等經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國大概已經(jīng)超過200% 300%了，所以中國能有他們所謂的次貸-0完全不可想象/至于中國崩潰論，從2000年到現(xiàn)在，崩潰日期從2002年推遲到現(xiàn)在，好像最晚的推遲到2020年，煩死了那些專家不煩我。再者，你要充分了解它是什么。

全球經(jīng)濟(jì)似乎從來沒有這么亂過！自次貸危機(jī)爆發(fā)以來，美國、歐盟、日本等最發(fā)達(dá)的工業(yè)化國家和越南、印度等新興經(jīng)濟(jì)體同時(shí)爭(zhēng)先恐后地拯救經(jīng)濟(jì)。令人矚目的是，許多國家緊急出臺(tái)救市措施，利用財(cái)稅政策、貨幣政策和金融“輸血”救市，避免因次貸危機(jī)引發(fā)的金融動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)衰退同時(shí)發(fā)生，將各國經(jīng)濟(jì)拖入衰退的泥潭。

中國今年上半年經(jīng)濟(jì)增速仍高達(dá)10.4%，似乎與上述問題國家相差甚遠(yuǎn)。但經(jīng)濟(jì)全球化使中國難以擺脫外部環(huán)境變化、熱錢流入、通貨膨脹、油價(jià)和大宗商品價(jià)格的波動(dòng)，中國經(jīng)濟(jì)也會(huì)隨著這些變化起舞，在各國推出經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的同時(shí)，中國市場(chǎng)推出經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的聲音與日俱增，各種傳言滿天飛，這無疑是對(duì)中國政策制定者的考驗(yàn)。