影子銀行案例,中國(guó)三大影子銀行案例

如何應(yīng)對(duì)影子-2/全球金融危機(jī)爆發(fā)后，中國(guó)影子-2/系統(tǒng)發(fā)展迅速。中國(guó)的影子 銀行體系大致包括銀行理財(cái)業(yè)務(wù)和信托公司，預(yù)計(jì)到2016年，中國(guó)廣義影子 銀行的規(guī)模達(dá)到96萬(wàn)億元，約占銀行總資產(chǎn)的44%，從2010年開始，中國(guó)的影子-2/呈現(xiàn)出野蠻發(fā)展的趨勢(shì)，中國(guó)三巨頭影子 銀行都是三家。

真正的份額明確的債券，本質(zhì)上還是債權(quán)投資。監(jiān)管態(tài)度微妙，沒有明令禁止，所以依然是私募基金的PE運(yùn)作方式，尤其是“本土化”。值得注意的是，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)影子-2/監(jiān)管的通知》(國(guó)辦發(fā)[2013]107號(hào))(以下簡(jiǎn)稱107號(hào)文件)，提出“嚴(yán)禁私募股權(quán)投資基金開展債權(quán)融資業(yè)務(wù)”。但據(jù)分析，該通知并非以命令的形式發(fā)布，而是以通知的形式通知政府相關(guān)部門，在性質(zhì)上應(yīng)該屬于規(guī)范性文件。

說(shuō)不出是哪三個(gè)。中國(guó)影子 銀行主要分為三類:第一類是沒有金融牌照，完全不受監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司和第三方金融機(jī)構(gòu)；第二類是不持有金融牌照、監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu)，包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司；第三類是有金融牌照，但監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，包括貨幣市場(chǎng)基金、資產(chǎn)證券化、部分理財(cái)業(yè)務(wù)。

這一概念由美國(guó)太平洋投資管理公司執(zhí)行董事保羅·麥卡里(PaulMcCulley)在2007年美聯(lián)儲(chǔ)年會(huì)上首次提出。是指游離于監(jiān)管體系之外，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行監(jiān)管體系相對(duì)應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。從2010年開始，中國(guó)的影子-2/呈現(xiàn)出野蠻發(fā)展的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)到2016年，中國(guó)廣義影子 銀行的規(guī)模達(dá)到96萬(wàn)億元，約占銀行總資產(chǎn)的44%。

從中國(guó)的情況來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。金融體系在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面發(fā)揮了重要作用。尤其是在我國(guó)，融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主，而銀行產(chǎn)業(yè)是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，所以讓銀行健康、有能力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)非常重要。為此，中國(guó)市政府實(shí)施了一系列重大金融改革，如大型商業(yè)銀行重組上市等。通過(guò)建立健全公司治理，加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著增強(qiáng)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有利支撐。

通過(guò)對(duì)歷史的觀察，我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)普遍現(xiàn)象。在某些時(shí)期銀行，行業(yè)發(fā)展非?？欤Y產(chǎn)、利潤(rùn)等指標(biāo)都快速增長(zhǎng)，甚至明顯快于同期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。但金融風(fēng)險(xiǎn)往往也隨之而來(lái)，要警惕銀行表面成績(jī)下可能隱藏的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。在承認(rèn)銀行是企業(yè)的同時(shí)，和普通企業(yè)一樣，也要注意銀行有別于普通企業(yè)的特點(diǎn)。

全球金融危機(jī)爆發(fā)后，中國(guó)影子 銀行系統(tǒng)發(fā)展迅速。中國(guó)的影子 銀行體系大致包括銀行理財(cái)業(yè)務(wù)和信托公司。據(jù)惠譽(yù)估計(jì)，2012年三季度末中國(guó)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品余額已達(dá)12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)50%，相當(dāng)于銀行存款總額的13%。截至2012年第三季度末，中國(guó)信托公司管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到6.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)54%，是2009年初的5倍。

代:存款競(jìng)爭(zhēng)與規(guī)避監(jiān)管銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在2005年左右出現(xiàn)，但直到2009年后才爆發(fā)。眾所周知，為應(yīng)對(duì)美國(guó)次貸危機(jī)，2008年底中國(guó)政府放開信貸閘門，2009年人民幣信貸放量增長(zhǎng)，銀行信貸快速擴(kuò)張的后果之一就是很多銀行觸及了75%存貸比的監(jiān)管紅線。為了能夠繼續(xù)放貸，商業(yè)銀行銀行之間發(fā)生了存款競(jìng)爭(zhēng)，隨著人民幣存款利率上限被管制，銀行開始發(fā)行更高收益的理財(cái)產(chǎn)品，從而繞過(guò)利率管制吸引資金。