首先我們要了解一下什么是貨幣互換。貨幣互換屬于金融衍生品，是將一種貨幣的本金和固定利息與另外一種貨幣的等價本金和固定利息進行互換，與日元的互換，可以說是貨幣地位平等，互惠特征最明顯的一種互換，失效前兩國貨幣互換的融通上限約3300億日元，以中俄之前發(fā)生過的貨幣互換為例給你說明一下。
1、“中日貨幣互換”是什么意思？
10月26日，中國人民銀行與日本銀行簽署了中日雙邊本幣互換協(xié)議，協(xié)議規(guī)模為2000億元人民幣/34000億日元，協(xié)議有效期三年，經(jīng)雙方同意可以展期。這即是所謂的“中日貨幣互換”，意思是什么呢？即是兩國央行達成了一份交易，從中方的角度來說，將在三年之內(nèi)用2000億元人民幣購買34000億日元外匯；從日方的角度來說，將在三年之內(nèi)用34000億購買2000億人民幣外匯。
雙方通過這樣的雙邊本幣互換協(xié)議，等于都同時提升了各自的外匯儲備，在這種情況下，進入中國市場的日本企業(yè)在遇到因結(jié)算系統(tǒng)出問題而導(dǎo)致人民幣不足等情況時，可以直接通過日本銀行從中國人民銀行得到人民幣；反之，對進入日本市場的中國企業(yè)得到日元也是同樣有很大便利。這樣做有什么好處呢？這實際上等于在中日雙邊貿(mào)易中幫助雙方都大大降低對美元的依賴，
因為日本今后在進口一些中國商品時，不用支付美元而是直接支付人民幣；同樣地，中國在進口一些日本商品時，也不用支付美元而是直接支付日元。正因如此，中日雙邊本幣互換，是一種實質(zhì)性的在國際貿(mào)易中“去美元化”，因為沒有讓“美元”這個中間商賺差價，由于中國、日本分別是世界第二大、第三大經(jīng)濟體，人民幣與日元都是位列前五的國際貨幣，兩國的本幣互換很大程度上會同時促進兩國的貿(mào)易增長與貨幣地位。
此外，人民幣與日元是匯率都比較堅挺的貨幣，因此其互換的“戰(zhàn)略互惠”性質(zhì)相當明顯，除了與日本，我們也會與其他許多貿(mào)易伙伴國家達成貨幣互換協(xié)議；但是很多時候由于對象國的貨幣匯率沒有人民幣堅挺，并且其外匯儲備本來就相對比較少，因此其實多多少少還是我們照顧對方多一些。當然，為了人民幣的國際化，我們作出適當?shù)臓奚彩遣豢杀苊獾模?/p>
而與日元的互換，可以說是貨幣地位平等，互惠特征最明顯的一種互換。中日雙邊貨幣互換協(xié)議始自2002年3月，2013年9月協(xié)議到期后雙方?jīng)]有展期，失效前兩國貨幣互換的融通上限約3300億日元。這一次的互換規(guī)模較上一次大幅放大，從此次的“中日貨幣互換”的規(guī)模來看，中日雙方在貿(mào)易問題上已經(jīng)開始切實聯(lián)手起來，在貨幣地位問題上也互挺對方。
2、貨幣互換怎么理解？最好通俗易懂地解釋一下？
首先我們要了解一下什么是貨幣互換，貨幣互換屬于金融衍生品，是將一種貨幣的本金和固定利息與另外一種貨幣的等價本金和固定利息進行互換。只看概念或許覺得很深奧，若通例子來說明的話，就顯得容易的多了，以中俄之前發(fā)生過的貨幣互換為例給你說明一下。假如甲公司人民幣貸款利率為7%，盧布貸款利率為4%，乙公司人民幣貸款為利率為8%，盧布貸款為6%，
現(xiàn)在甲公司需要人民幣貸款，乙公司需要盧布貸款，那么甲乙公司怎么做才能讓成本最低？我們假設(shè)以下兩種情形討論：情形一：假如不做貨幣互換。甲公司以人民幣貸款1億元，乙公司以盧布貸款10億（假設(shè)人民幣對盧布匯率設(shè)為1：10），那么甲公司的貨幣使用成本就是7%，乙公司的貨幣使用成本是6%，情形二：假如甲乙公司做貨幣互換。
甲公司以盧布貸款10億，乙公司以人民幣貸款1億元（同樣假定匯率為1：10），然后雙方發(fā)生貨幣互換，這樣甲公司就使用乙公司的1億元人民幣貸款并支付8%的貸款利息，乙公司使用甲公司的10億盧布貸款支付4%的貸款利息。這樣甲公司的貨幣使用成本是8%，乙公司的貨幣使用成本是4%，顯然，這對于甲公司來說或許是不公平的，因為和情形一比較他的貸款成本上升的，而乙公司的貸款成本下降了。
