你的這個負債就是需要的適度負債，是好的負債。說適度的負債是需要的，是可取的，吸收存款這是商業(yè)銀行最為核心的負債項，在2014年前，這一項占銀行負債的比例在70-80%以上，同業(yè)存單不被納入同業(yè)負債項（盡管他是用來吸收同業(yè)負債資金），不受同業(yè)負債的監(jiān)管限制；2）線上標準化發(fā)行，更方便和更低的操作風(fēng)險；3）資金更具穩(wěn)定性，不存在提前支取的風(fēng)險。
1、負債的本質(zhì)是什么?為什么適度的負債是需要的？
負債，書面的定義是過去的交易或者事項形成的，預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出的現(xiàn)實義務(wù)。負債是在一定時期之后必須償還的經(jīng)濟債務(wù)，其償還期或具體金額在它們發(fā)生或成立之時就已由合同、法規(guī)所規(guī)定與制約，是企業(yè)必須履行的一種義務(wù)，通俗的講就是你欠的錢。為什么適度的負債是需要的？這個要看情況，會計等式：資產(chǎn)=負債 所有者權(quán)益。
從公式可以看出，如果負債增加那么我們資產(chǎn)也增加了，我們以炒房為例：如果房價處在上漲周期，現(xiàn)在有一套房價值30萬，你手里只有10萬，這時你可以去銀行申請房貸20萬買下這套房，這二十萬就是負債。后來房價上漲這套房漲到40萬你賣掉了，假設(shè)不計其它成本，則你盈利10萬，你的本金翻倍了，再假如你的信用良好，你去銀行申請貸款買了一輛拖拉機耕地，拖拉機提高了生產(chǎn)率收入提高了。
你的這個負債就是需要的適度負債，是好的負債，假如你貸款去買了一臺私家車，你沒有用私家車去賺錢這就是個消費品，這就是一個不好的負債。從另外一個角度說買了私家車生活品質(zhì)提高了，可能你欠了銀行的貸款以后會有壓力，工作更加努力了，從這個角度講適度的負債增加了勞動積極性，所以說適度的負債是需要的，是可取的。關(guān)鍵在于既要分情況還要適度，
2、銀行的負債都是指什么?。?/strong>
在負債端，對債券投研人員，比較有意義的項目有向中央銀行借款、吸收存款、同業(yè)負債、應(yīng)付債券四大項。1、向中央銀行借款顧名思義，這一項負債是銀行向央行申請“貸款”形成的科目，和央行的貨幣政策操作有密不可分的關(guān)系，目前已知的有：再貸款、再貼現(xiàn)、中期便利操作（MLF）、公開市場操作（OMO）、常用借貸便利（SLF）等。
這些貨幣政策工具操作，基本的流程和套路都是銀行用自身符合央行要求的資產(chǎn)作為“合格抵押品”，或私下一對一的向央行提出申請，或以公開招投標的方式向央行申請資金，央行再根據(jù)宏觀調(diào)控的需要，確認合適的規(guī)模，將其劃撥給銀行在央行開設(shè)的準備金賬戶中，形成超額存款準備金。所以一般來說，這個科目的增加或減少，直接對應(yīng)的是資產(chǎn)端“現(xiàn)金及存放中央銀行款項”規(guī)模的增加或減少，
未來，我們很有可能會看到其他更具創(chuàng)新性的貨幣政策工具，這些工具未來可能會對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表構(gòu)成不同的影響，但只要商業(yè)銀行增加了對中央銀行的債務(wù)，那么這些工具最終都必然會歸入“向中央銀行借款”這一項。2、吸收存款這是商業(yè)銀行最為核心的負債項，在2014年前，這一項占銀行負債的比例在70-80%以上，
但2014年之后，隨著金融資管產(chǎn)品（余額寶、各種理財）的興起，越來越多的居民儲蓄開始脫離銀行表內(nèi)，銀行開始更加依賴同業(yè)負債資金，存款占比逐漸下滑。通常來說，銀行增加表內(nèi)存款，有三個途徑，這三種途徑對債券市場的影響不同，一是通過信用派生創(chuàng)造，企業(yè)一般會在商業(yè)銀行開設(shè)企業(yè)存款賬戶，當商業(yè)銀行發(fā)放貸款、投資企業(yè)債券和非標時，相應(yīng)會在企業(yè)的存款賬戶中進行記錄，從而在賬面上增加了銀行的存款規(guī)模。
但當企業(yè)存款規(guī)模增加了，銀行需要按照法定存款準備金率繳納一定比例的準備金，將超儲轉(zhuǎn)為法定存款準備金，從而使銀行可以自由支配的配債資金減少，因此，存款的增加不一定對債券構(gòu)成利好，或者說信用派生形成的存款，對債券必然是利空的。這也是為什么，做債券研究的人如此重視金融數(shù)據(jù)中的信貸和社融兩項數(shù)據(jù)的主要原因，二是通過參加國庫定存招標，吸納財政資金增加存款。
國庫定存招標帶來的存款，雖然同樣需要繳納法定存款準備金，但這部分資金是央行直接將國庫中的財政資金轉(zhuǎn)移給銀行，對銀行來說是確切的可使用資金的增加，而不是賬面規(guī)模，因此，即使需要凍結(jié)一部分資金繳準，銀行也依然還有更大規(guī)模的可自由支配用于配債的資金，所以對債券而言，總體是利好。三是攬儲，也就是我們經(jīng)常會看到的拉存款，將流通中的現(xiàn)金M0拉回銀行系統(tǒng)，轉(zhuǎn)為銀行的庫存現(xiàn)金或超儲。
