負(fù)利率摧毀了銀行在過去三十年來建立的各種利率模型，因為幾乎所有的利率模型都在假設(shè)利率會一直是個正數(shù)（如BlackModel）。舉個不一定真實的例子，比如銀行跟客戶簽了一份利率互換協(xié)議，客戶付固定利率(s)，銀行付浮動利率，浮動利率盯住了某個基準(zhǔn)利率(a)。
1、如果銀行貸款利率達(dá)到負(fù)利率，銀行還靠什么賺錢，銀行都倒閉了？
對傳統(tǒng)銀行來說，真的存貸款業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)的大頭，也是利潤的大頭。如今的銀行都是綜合性的集團(tuán)，他們?nèi)ソ?jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)，還有中間業(yè)務(wù)，資管業(yè)務(wù)，還有其他業(yè)務(wù)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)相對來說慢慢地會成為銀行的利潤增長點，而中間業(yè)務(wù)也會得到繼續(xù)發(fā)展。只有傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，可能面臨的利潤將會進(jìn)一步萎縮，很簡單的去理解，就是你去銀行的時候，會發(fā)現(xiàn)銀行所經(jīng)營的項目越來越多，如賣保險，賣基金，賣黃金，可以炒股票，炒期貨，炒外匯，現(xiàn)在還可以投資一些中高端風(fēng)險的信托啊，私募啊等產(chǎn)品。
2、“負(fù)利率”到底意味著什么？
謝謝問答的邀請！首先要說的是，一般的商業(yè)銀行是不可能有真正的負(fù)利率的，而有一種所謂的“負(fù)利率”，是指通脹率超過普通銀行的存款利率，即CPI（物價指數(shù)）上升的速度超過了銀行利率，使得將錢存銀行的話，錢的實際價值，如購買力越來越小，也就是說，在商業(yè)銀行中的存款利率實際為負(fù)，比如，中國曾在2010年2月CPI達(dá)到2.7%，那時超過了普通商業(yè)銀行的利率，這就是所謂的進(jìn)入“負(fù)利率時代”。
2年后，雖然那時CPI同比上漲3.2%，但那時的商業(yè)銀行利率超過了3.2%，于是，這種所謂的“負(fù)利率時代”結(jié)束。其次，而這個問題所指的“實施負(fù)利率”，應(yīng)該是指那種一國央行對存款實施真正的負(fù)利率，一般而言，普通商業(yè)銀行在央行的存款，是可以獲得利息的，但在負(fù)利率情況下反而需要支付手續(xù)費。也就是說，商業(yè)銀行將錢存入央行會出現(xiàn)錢越存越少的狀況，
3、一個國家的存款利率為零或為負(fù)利率意味著什么？
存款利率為0，就意味著銀行拒絕接收存款。銀行的資產(chǎn)端賺不到錢或者貸款的風(fēng)險偏高，銀行選擇謹(jǐn)慎經(jīng)營，也就不需要負(fù)債，也不需要支付利息，所以這種情況下，銀行的存款利率調(diào)整為0。存款利率為負(fù)數(shù)，意味著你存款不僅不會得到利息，反而要為銀行支付一定的保護(hù)費，一旦存款利率為0或者小于0，意味著實體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)到了非常糟糕的境地，銀行已經(jīng)找不到優(yōu)質(zhì)的客戶。
也就是凱恩斯主義理論說的“流動性陷阱”，常見的幾個經(jīng)濟(jì)指數(shù)都不好，物價指數(shù)cpi
