期貨期權(quán)都有杠桿存在，區(qū)別在于期貨杠桿一般10倍左右，各品種均差不多而期權(quán)杠桿根據(jù)時(shí)間，實(shí)值期權(quán)虛值期權(quán)平值期權(quán)不同杠桿幾倍到幾百倍不止?，F(xiàn)在買(mǎi)入/賣(mài)出一份豆粕看漲期權(quán)和豆粕期貨，假設(shè)豆粕期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和豆粕期貨的建倉(cāng)價(jià)格都是2800元/噸，期權(quán)費(fèi)180元/噸。
1、期權(quán)和期貨有什么區(qū)別？
期權(quán)是在期貨的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的，期權(quán)的標(biāo)的物是期貨。所謂的期貨，指的是未來(lái)的貨物，比如玉米期貨1909合約，指的就是2019年9月份的玉米現(xiàn)貨的價(jià)格。當(dāng)然，這個(gè)玉米現(xiàn)貨是什么樣的標(biāo)準(zhǔn)，期貨是有明確規(guī)定的，比如水分等。而期權(quán)呢？是買(mǎi)賣(mài)期貨的權(quán)力，期權(quán)的定義是：期權(quán)是衍生品合約，可以讓買(mǎi)方以確定的價(jià)格，在確定的到期日前，購(gòu)買(mǎi)或者出售，某一個(gè)期貨品種的權(quán)力。
舉個(gè)例子，比如下圖：C1905-C-1860，這就是一個(gè)期權(quán)的合約，它的意思是，標(biāo)的物為玉米期貨1905，-C就是看漲期權(quán)，而后面的1860就是可以以什么樣的價(jià)格來(lái)購(gòu)買(mǎi)。這跟上面期權(quán)定義結(jié)合起來(lái)看就是：一個(gè)可以讓買(mǎi)方以1860的價(jià)格，在這個(gè)期權(quán)的到期日（4月8日，合約細(xì)則里有說(shuō)明）前，買(mǎi)入玉米期貨1905的權(quán)力，
這里是買(mǎi)入，所以叫看漲期權(quán)。開(kāi)倉(cāng)均價(jià)：29.5，這叫權(quán)利金，就是你想要擁有這個(gè)權(quán)力需要付出的價(jià)格。你是期權(quán)的買(mǎi)入方的話(huà)需要交權(quán)利金，而如果你是期權(quán)的賣(mài)方，你就可以收這個(gè)權(quán)利金，但是你必須要保證對(duì)方的權(quán)力，就是對(duì)方真要以約定好的價(jià)格來(lái)買(mǎi)，你必須賣(mài)給人家。同樣，我們把剛才的例子變一下，變成：C1905-P-1860，
2、期權(quán)和期貨有什么區(qū)別？有什么技巧嗎？
本人回答問(wèn)題以實(shí)用為第一原則！期貨期權(quán)都有杠桿存在，區(qū)別在于期貨杠桿一般10倍左右，各品種均差不多而期權(quán)杠桿根據(jù)時(shí)間，實(shí)值期權(quán)虛值期權(quán)平值期權(quán)不同杠桿幾倍到幾百倍不止。期貨所交易品種較多，金屬，原材料，農(nóng)產(chǎn)品不等，期權(quán)目前只有50ETF技巧：期貨正常的多空交易技巧期權(quán)在于對(duì)A股大勢(shì)的研判僅供參考，
3、期權(quán)和期貨哪個(gè)比較好做？
期權(quán)、股票、期貨哪一個(gè)比較好做？老肖個(gè)人以為如果從操作難度上來(lái)講，期權(quán)最難做，為什么？先說(shuō)期權(quán)，有人說(shuō)期權(quán)有兩個(gè)交易方向：看漲和看跌，操作時(shí)可以買(mǎi)入看漲、買(mǎi)入看跌或者賣(mài)出看漲、賣(mài)出看跌。而事實(shí)是，從客觀(guān)的角度分析，當(dāng)你買(mǎi)入看漲和買(mǎi)入看跌期權(quán)時(shí)，時(shí)間就成為了你的敵人，隨著到期日越來(lái)越臨近，只要你的期權(quán)合約不是在大盤(pán)行情有大漲或者大跌的情況發(fā)生，就算前面你是賺錢(qián)的，期權(quán)的價(jià)值也會(huì)慢慢歸零（接近于0），
相反的是，時(shí)間能體現(xiàn)出股票的優(yōu)勢(shì)，股票更代表了一個(gè)好公司的價(jià)值，隨著時(shí)間的增長(zhǎng)，公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增加，股價(jià)也會(huì)慢慢增長(zhǎng)，更不用說(shuō)一家好的公司往往每年都會(huì)有可觀(guān)的分股派息，投資者除了股價(jià)以外，又多出了一部分的穩(wěn)定收益。期權(quán)買(mǎi)方的軟肋是時(shí)間價(jià)值，而期權(quán)的賣(mài)方也不是高枕無(wú)憂(yōu)的，雖然隨著時(shí)間的臨近賣(mài)方賺錢(qián)的概率會(huì)變大，但萬(wàn)一出現(xiàn)大盤(pán)暴漲或者暴跌的情況，賣(mài)方的風(fēng)險(xiǎn)敞口是無(wú)限大的，而買(mǎi)入正確方向的期權(quán)的買(mǎi)方這時(shí)的收益也是無(wú)限大的，
應(yīng)該這么說(shuō)，期權(quán)的賣(mài)方賺的是小錢(qián)，但是勝率比較高，而期權(quán)的買(mǎi)方勝率很低，往往總是虧錢(qián)，但是一旦遇到股市中的大行情，判斷對(duì)方向的買(mǎi)方就會(huì)大賺，賣(mài)方就會(huì)大虧。例如2月份期權(quán)一天暴漲192倍的行情，真的是可遇而不可求在老肖看來(lái)，判斷期權(quán)的方向可以分為五個(gè)：大漲、震蕩上漲、橫盤(pán)震蕩、大跌、震蕩下跌，這五種情況分別對(duì)應(yīng)的期權(quán)玩法是不同的，這里時(shí)間有限就不展開(kāi)講了，但我想說(shuō)的是，想要在期權(quán)里投機(jī)獲利是非常困難的，剛猜方向你也只有五分之一的概率。
也不要以為期權(quán)比較便宜，虧損的話(huà)不疼不癢，其實(shí)那只是對(duì)于虛值期權(quán)來(lái)說(shuō)的，可以這么說(shuō)，因?yàn)樘撝灯跈?quán)本來(lái)就不被看好，所以?xún)r(jià)值低，買(mǎi)入的勝率也很低，所以買(mǎi)方買(mǎi)入虛值期權(quán)大概率是虧損的。但是對(duì)于普通的平值期權(quán)來(lái)說(shuō)還是比較貴的，買(mǎi)入虛值期權(quán)就跟買(mǎi)彩票的道理差不多，但你可以想想自己買(mǎi)彩票這么多年哪一次中過(guò)一等獎(jiǎng)呢？期貨的話(huà)就簡(jiǎn)單的多，雖然期貨有杠桿，但是客觀(guān)來(lái)講，那些一夜爆倉(cāng)或者被強(qiáng)平的投資者都是沒(méi)有做好止損和風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)導(dǎo)致的。
