國際局勢趨于穩(wěn)定,那么這次白銀持續(xù)大漲的原因是什么呢。我在專欄中對于黃金和白銀的價格走勢都有詳細(xì)分析,這里簡述觀點(diǎn),首先我們要確定黃金和白銀走勢背后的邏輯,黃金是標(biāo)準(zhǔn)的貴金屬屬性,所以與經(jīng)濟(jì)走勢和貨幣政策都有直接的相關(guān)性,金銀比是同一時間黃金價格與白銀價格的比值,可以衡量黃金和白銀合理價差。
1、什么情況下白銀暴漲?
白銀TD自2019年九月份沖高DAO4800一帶,持續(xù)回落到4000一帶,在多頭啟動的行情中,有如此深度的回調(diào),對我們多頭操作者來說,是非常高興的一件事情,因?yàn)榛卣{(diào)的越深,我們多頭的獲利空間將會更大。白銀TD經(jīng)過一個多月的震蕩,在上周終于走出了震蕩行情,上演了一波暴漲行情,引發(fā)全球投資者的關(guān)注,
目前白銀TD日線五連陽,可喜的是,這樣的漲勢并沒有停止,而是越演越烈,隨著歐美盤的休市結(jié)束,白銀更是從4270一路上漲到4320一帶,亞洲盤有如此大的行情,的確不常見。唯一能解釋的是:每年一度的獲利行情正式開啟,國際局勢趨于穩(wěn)定,那么這次白銀持續(xù)大漲的原因是什么呢?更深層次的原因有可能就是金銀比,金銀比才是本次白銀暴漲的幕后推手。
金銀的歷史走勢,會呈現(xiàn)出以下規(guī)律,即經(jīng)濟(jì)處于衰退周期,白銀的下跌比黃金來得迅速,反之,經(jīng)濟(jì)處于上升周期,白銀的上升也會比黃金來得快,今年由于避險情緒的影響,金銀比達(dá)到了非常夸張的95一帶,目前金銀比持續(xù)回落到在85左右,這意味著購買一盎司黃金需要85盎司白銀。自1970年以來,金銀比的平均水平在57.61,比當(dāng)前的比率高出47%左右,
假如該比率回到這一平均水平,白銀將不得不飆升。而歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們,金銀比的回落到60一帶幾乎可以說是不然事件,因?yàn)閮r格圍繞價值做上下波動才是價值規(guī)律的表現(xiàn)形式。但現(xiàn)在的情況是:57.61是歷史平均水平,從1995年左右開始,這一比率就形成了一種模式,不容忽視。每當(dāng)金銀比達(dá)到80或更高時,它就會下降到45左右,
2019年底,金銀比升至80以上,此后一直高于這一水平。假設(shè)我們在2020年再次看到這種模式,即金銀比降至45,而金價沒有變動,那么銀價甚至可能會飆升至33美元,當(dāng)然我們保守來看,黃金在2020也會持續(xù)上漲,如果他上漲到1600,而金銀比回落到正常水平60一帶,那么白銀的價格應(yīng)該在27美金一帶,對應(yīng)的白銀TD應(yīng)該在7000左右,而目前的白銀僅僅是18美金,白銀TD也僅僅是4300一帶,所以2020年的貴金屬,尤其是白銀,將會非常的閃耀。
2、2019年以來,全球已有25個經(jīng)濟(jì)體降息,對白銀會有什么影響?
2019年以來,作為全球增長最快的經(jīng)濟(jì)體,印度首先降息,而且半年來連續(xù)降息四次,之后美聯(lián)儲自2008年金融危機(jī)后首次降息,全球已有25個國家降息。降息表示各國擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)增長前景,希望用貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)增長,目前黃金、白銀都已經(jīng)從低點(diǎn)上漲了很多。黃金白銀上漲的原因來自于投資者的避險情緒,每當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)有衰退風(fēng)險或者局部戰(zhàn)爭等危機(jī)時,黃金變成了熱門的投資品種。
白銀也是如此,雖然全球貨幣體系仍然在根本上屬于金本位制,但自古以來,金銀都是作為貨幣的載體而存在的,黃金上漲會帶動白銀也跟著上漲。金銀比是同一時間黃金價格與白銀價格的比值,可以衡量黃金和白銀合理價差,黃金白銀同為貴金屬品種,價格上有一定的相關(guān)性,但金融屬性、貨幣屬性和商品屬性又有所區(qū)別,兩者的走勢容易出現(xiàn)一定程度的分化。
過去十年金銀比均值為是65.6,而今年以來金銀比延續(xù)去年的走勢持續(xù)上揚(yáng),且于6月底上破90關(guān)口,并于7月初創(chuàng)下1992年10月8日(93.72)以來新高93.32。7月份白銀漲幅已趕超黃金,金銀比已經(jīng)修復(fù),總體來說,在避險情緒下,黃金漲幅會高于白銀,黃金的金融屬性也強(qiáng)于白銀,因此黃金是比白銀更好的投資品種,但由于白銀與黃金價格相關(guān),反應(yīng)又滯后,因此可以參考金銀比與市場行情投資白銀。